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WhiteHorse Finance
🇺🇸 WHF · NYSE/NASDAQ · US96524V1061
Bank
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
9.0
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
10.7x
Último trimestre: 19.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
Último trimestre (2026-06-30): 19.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
ROE
6.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.5x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen de Dividendos
Powered by EODHDRentabilidad Dividendo (Fwd)
17.75%
TTM: 16.13%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield estimado (Fwd): 17.75%
Yield histórico (TTM): 16.13%
Payout Ratio (Fwd)
78.2% TTM
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Historial de Dividendos
EODHD Dividends API| Estado | Tipo | Fecha Decl. | Ex-Div | Pago | Moneda | Monto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Previsto* | Quarterly | — | 21 May 2027 | — | USD | 0.25 |
| Previsto* | Quarterly | — | 12 Mar 2027 | — | USD | 0.26 |
| Previsto* | Quarterly | — | 22 Dec 2026 | — | USD | 0.25 |
| Declarado | Quarterly | 10 Aug 2026 | 21 Sep 2026 | 05 Oct 2026 | USD | 0.25 |
| Pagado | Quarterly | 07 May 2026 | 21 May 2026 | 06 Jul 2026 | USD | 0.25 |
| Pagado | Quarterly | 02 Mar 2026 | 12 Mar 2026 | 06 Apr 2026 | USD | 0.26 |
| Pagado | Quarterly | 10 Nov 2025 | 22 Dec 2025 | 05 Jan 2026 | USD | 0.25 |
| Pagado | Other | 15 Oct 2025 | 31 Oct 2025 | 10 Dec 2025 | USD | 0.035 |
| Pagado | Quarterly | 06 Aug 2025 | 19 Sep 2025 | 03 Oct 2025 | USD | 0.385 |
* Extrapolación basada en el historial de dividendos pasados. No es un anuncio oficial — no lo tomes como un dato confirmado.
Resumen
La rentabilidad aparentemente masiva del 16,13% de WhiteHorse Finance es una clásica trampa de valor impulsada por un grave deterioro fundamental y pérdidas crediticias crónicas en la cartera. Con un historial de recortes de dividendos, una trayectoria de beneficios profundamente negativa y límites legales restrictivos de apalancamiento, el negocio subyacente se está erosionando persistentemente. No se recomienda para nuevas posiciones.
Contexto del Sector
WhiteHorse Finance opera como una Sociedad de Desarrollo de Negocio (BDC) en el sector de Gestión de Activos. Aunque las BDC tienen el mandato de distribuir el 90% de la renta imponible —lo que resulta en altas rentabilidades y beneficios fiscales de carácter pasante—, esta limitación estructural les impide retener beneficios para construir colchones de capital contra las pérdidas crediticias. Esto las hace altamente vulnerables durante periodos de aumento de impagos y rebajas de activos.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotiza con un fuerte descuento del 39,5% sobre el Valor Neto de los Activos (NAV) con un PER (TTM) de valor aparente de 8,98x.
- • La empresa está ejecutando actualmente recompras de acciones, generando una rentabilidad neta por recompra del 8,5% que eleva la rentabilidad total para el accionista al 24,63%.
⚠ Qué vigilar
- • Grave deterioro fundamental a largo plazo, evidenciado por un CAGR del BPA a 5 años del -15,3% y una baja ROE del 6,65%.
- • Inestabilidad crónica del dividendo con recortes recientes del -8,1% (2021) y del -8,8% (2025), junto con un Ratio de Payout a futuro altamente insostenible del 126,66%.
- • Pérdidas netas trimestrales recurrentes (incluyendo el T1 2026, T3 2025 y T3 2024) impulsadas por significativas rebajas de valor realizadas y no realizadas en la cartera y el aumento de los impagos.
- • Estrictos límites legales de apalancamiento para las BDC (máximo 2:1 deuda-capital) restringen la flexibilidad de la empresa a medida que las amortizaciones de activos de la cartera continúan degradando los ratios de cobertura de activos.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Análisis realizado: 22/08/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.