Telefonica
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Telecom
EUR 3.85 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
N/A
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Período TTM hasta: 2025-12-31
¿Por qué N/A?
EPS (TTM) = -0.77 (negativo o cero)
No se puede calcular P/E con ganancias negativas.
P/E Forward (estimado): 14.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Forward): 14.0
Rentabilidad (Fwd)
7.78%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 7.88%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
4.5x
Último trimestre: 105.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 105.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (TTM)
111.1%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Payout flujo de caja (TTM): 19.1%
Cobertura FCF (TTM): 2.51x
ROE
-8.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.5x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Telefonica es un proveedor dominante de telecomunicaciones que ofrece infraestructura de red esencial en sus mercados europeos principales. Las recientes pérdidas de beneficios anunciadas representan un problema temporal clásico impulsado por deterioros de activos no monetarios y reestructuración, mientras que el negocio subyacente sigue generando un flujo de caja libre robusto que cubre el dividendo de forma segura. Cotizando a 3,85 € (PER adelantado de 14) con una rentabilidad cercana al 7,8%, es digna de considerar para nuevas posiciones como un punto de entrada atractivo para inversores en dividendos que buscan exposición a infraestructura esencial.
Contexto del Sector
Telefónica es un proveedor de telecomunicaciones dominante que construye y opera infraestructura de red esencial de banda ancha, móvil y digital. El sector de las telecomunicaciones se caracteriza por flujos de caja de suscriptores altamente predecibles y recurrentes, adecuados para la inversión por dividendos, aunque requiere grandes y continuas inversiones de capital que a menudo resultan en perfiles de deuda elevados.
Oportunidad Temporal Identificada
Los beneficios reportados han pasado a ser negativos debido a masivos deterioros no monetarios de activos, programas de despidos nacionales y pérdidas contables ligadas a la desinversión estratégica de operaciones no esenciales en América Latina, si bien la generación de flujo de caja libre subyacente se mantiene completamente intacta.
📊 Análisis Estratégico
- • La rentabilidad por dividendo del 7,8% está excepcionalmente bien cubierta por el flujo de caja libre (con un payout de FCF del 19,1%), financiando cómodamente el dividendo propuesto de 0,30 € a pesar de las pérdidas contables.
- • Las pérdidas netas declaradas se deben principalmente a costes de reestructuración extraordinarios, despidos y deterioros de activos no monetarios derivados de la desinversión de operaciones latinoamericanas de menor margen, lo que oculta una generación de caja subyacente de 2.200 millones de euros en Flujo de Caja Libre.
- • Cotizando a un PER a futuro de 14,0 y un EV/EBITDA de 6,5, la valoración es atractiva para un operador de telecomunicaciones dominante que ofrece una infraestructura de red esencial, con características de servicio público.
⚠ Qué vigilar
- • La Deuda Neta/EBITDA se sitúa en un elevado 4,45x, superando el umbral estratégico conservador de 3x y creando sensibilidad a la refinanciación en un entorno prolongado de tipos de interés 'más altos durante más tiempo'.
- • La dirección propuso un recorte del dividendo del 8,9% para 2026 (de 0,33 € a 0,30 €), continuando un patrón histórico de reajustes estratégicos del dividendo para gestionar el apalancamiento, aunque la cobertura del FCL sigue siendo sólida.
- • Es evidente una contracción histórica de los ingresos (CAGR de ingresos a 10 años del -3,9%), que refleja desinversiones continuas de activos heredados y la saturación del mercado maduro.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.