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Mapfre
🇪🇸 MAP.MC · Madrid · ES0124244E34
Insurance
EUR 4.40 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
11.9
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 4.40 ÷ 0.37 = 11.9
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 8.9
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 11.9
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
0.7x
Último trimestre: 2.9x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 2.9x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
ROE
18.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen de Dividendos
Powered by EODHDRentabilidad Dividendo (Fwd)
4.09%
TTM: 3.32%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield estimado (Fwd): 4.09%
Yield histórico (TTM): 3.32%
Payout Ratio (Fwd)
48.8%
TTM: 104.5%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (Fwd): 48.8%
Payout (TTM): 104.5%
Payout flujo de caja (TTM): 72.1%
Cobertura FCF (TTM): 1.20x
Racha Crecim.
4 años
Aumentos consec.
Crecim. Div. (5A)
12.3%
Resumen
Mapfre es un líder global en seguros bien capitalizado que ofrece una excelente rentabilidad estructural respaldada por una impresionante ROE del 18,3%. Cotizando a 4,40 € frente a un valor razonable de 4,80-5,50 € (infravalorada entre un 9% y un 25%), la acción representa un punto de entrada atractivo para inversores en dividendos que buscan exposición financiera. Es digna de consideración para nuevas posiciones dada su sólida ejecución fundamental, un PER razonable de 12 y un dividendo bien cubierto, lo que compensa los vientos en contra regulatorios regionales.
Contexto del Sector
Mapfre proporciona seguros de vida, salud, auto y propiedad, junto con reaseguros y gestión de activos a nivel global. En el sector asegurador, la generación fiable de flujo de caja y la gestión conservadora del capital son primordiales; el bajo ratio Deuda/Patrimonio Neto de Mapfre de 0,40 y su sólida ROE del 18,3% demuestran una excelente gestión del balance, muy adecuada para inversores en dividendos conservadores.
Oportunidad Temporal Identificada
Los cambios regulatorios en Latinoamérica (IVA de México y provisiones de pensiones de Colombia) y los litigios en curso en EE. UU. han generado vientos en contra a corto plazo que oscurecen la ROE subyacente del 18,3% de la empresa y sus crecientes beneficios.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a 4,40 €, por debajo del rango de valor razonable estimado de 4,80-5,50 €, ofreciendo un potencial alcista del 9-25% respecto al valor razonable.
- • Rentabilidad excepcional para el sector asegurador, con un ROE del 18,3%, demostrando una asignación de capital y un poder de fijación de precios altamente eficientes.
- • Valoración atractiva con un PER TTM de 11,95, situado cómodamente dentro del rango óptimo de 8-15x para inversión en valor.
- • Los dividendos están bien cubiertos por los flujos de caja (con una cobertura del Flujo de Caja Libre de 1,20x y un payout del flujo de caja del 72,1%), lo que respalda la rentabilidad por dividendo del 3,3% y los recientes aumentos progresivos.
⚠ Qué vigilar
- • Afronta el vencimiento en diciembre de 2026 de un acuerdo exclusivo de comercialización altamente lucrativo con AAA Northeast en EE. UU., que amenaza un canal de distribución que genera aproximadamente 200 millones de dólares en primas anuales.
- • Cambios regulatorios y fiscales recientes en México (reforma del IVA) y Colombia (provisiones para pensiones) han generado vientos en contra estructurales con un impacto negativo combinado inmediato de 94 millones de euros.
- • El litigio de demanda colectiva DPPA en curso en EE. UU. por una filtración de datos que afecta a aproximadamente 266.000 personas expone a la empresa a riesgos financieros estatutarios y a un daño reputacional.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/07/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.