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Commerzbank AG
🇩🇪 CBK.XETRA · Frankfurt · DE000CBK1001
Bank
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
16.7
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
-14.1x
Último trimestre: -40.6x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
Último trimestre (2026-06-30): -40.6x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
ROE
9.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen de Dividendos
Powered by EODHDRentabilidad Dividendo (Fwd)
2.87%
TTM: 2.85%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield estimado (Fwd): 2.87%
Yield histórico (TTM): 2.85%
Payout Ratio (Fwd)
35.0% TTM
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Historial de Dividendos
EODHD Dividends API| Estado | Tipo | Fecha Decl. | Ex-Div | Pago | Moneda | Monto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Previsto* | Interim | — | 21 May 2027 | — | EUR | 1.1 |
| Pagado | Interim | 11 Feb 2026 | 21 May 2026 | 26 May 2026 | EUR | 1.1 |
* Extrapolación basada en el historial de dividendos pasados. No es un anuncio oficial — no lo tomes como un dato confirmado.
² Tipo no proporcionado por EODHD — interpretado a partir de los datos de pagos históricos.
Resumen
Commerzbank está obteniendo beneficios subyacentes sólidos y retornos de capital agresivos, pero el precio de sus acciones está fuertemente inflado por una activa oferta de adquisición de UniCredit. Los actuales accionistas deberían mantener sus posiciones mientras se desarrolla el proceso de M&A, aunque la valoración premium y el rendimiento del 2,85% lo hacen menos atractivo para nuevas entradas centradas en dividendos.
Contexto del Sector
Commerzbank opera como un banco regional de importancia sistémica en Alemania. En el sector bancario, los inversores DGI deben ir más allá de los depósitos como pasivos y centrarse en los ratios de distribución de beneficio neto, el ROE y los ratios de adecuación de capital para evaluar la seguridad del dividendo en medio de las presiones regulatorias y cíclicas.
📊 Análisis Estratégico
- • El crecimiento de los beneficios subyacentes es fuerte, con una CAGR del BPA (excluyendo años de pérdidas) del 29,8% y sólidos resultados del primer semestre de 2026.
- • Commerzbank está ejecutando un plan sustancial de retorno de capital, con un objetivo de 3.200 millones de euros en retornos para 2026 y recientes aumentos consecutivos de dividendos del 75,0% y 85,7%.
- • El dividendo está bien respaldado por los beneficios, con un ratio de distribución TTM conservador del 35,03% y un ROE del 9,67%.
⚠ Qué vigilar
- • La valoración actual está fuertemente inflada por la prima de adquisición de UniCredit, elevando el PER TTM a 16,69x, lo cual es caro para un banco comercial europeo.
- • El rendimiento por dividendo a doce meses del 2,85% se ha comprimido por la reciente apreciación del precio de las acciones, cayendo por debajo de los objetivos de ingresos típicos de DGI.
- • Persisten pasivos estructurales, incluyendo provisiones de hipotecas CHF de mBank (legado) y litigios relacionados con las sanciones a Rusia.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Análisis realizado: 22/08/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.