AT&T Inc
🇺🇸 T · NYSE/NASDAQ · US00206R1023
Telecom
USD 28.33 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
9.3
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 28.33 ÷ 3.05 = 9.3
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 12.3
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 9.3
Rentabilidad (Fwd)
3.92%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 3.92%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
2.9x
Último trimestre: 13.9x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 13.9x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
36.4%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 37.4%
Payout flujo de caja (TTM): 20.3%
Cobertura FCF (TTM): 2.38x
ROE
18.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.1x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
AT&T opera un oligopolio de servicio esencial altamente estable con una robusta generación de flujo de caja libre tras su reestructuración estratégica. La reciente pérdida neta comunicada fue impulsada enteramente por un cargo contable no monetario, creando un problema temporal clásico que enmascara un sólido crecimiento subyacente del negocio principal en fibra y 5G. Digna de consideración para nuevas posiciones a los niveles actuales, dado el atractivo PER de 9,3 y una segura rentabilidad por dividendo del 3,9% excepcionalmente bien cubierta por los flujos de caja.
Contexto del Sector
AT&T es un proveedor dominante de telecomunicaciones en EE. UU., que ofrece servicios esenciales de red inalámbrica, de banda ancha y de fibra a millones de consumidores y empresas. En el sector de las telecomunicaciones, se requiere un gasto de capital significativo para mantener y actualizar la infraestructura de red, lo que suele traducirse en niveles de deuda más elevados pero manejables, respaldados por ingresos por suscripción altamente predecibles y recurrentes.
Oportunidad Temporal Identificada
Un cargo no monetario de 4.400 millones de dólares por deterioro de fondo de comercio, relacionado con la unidad de negocio tradicional de línea fija en declive, provocó una pérdida neta trimestral principal, enmascarando un sólido rendimiento operativo en los segmentos clave de movilidad y fibra.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un PER TTM atractivo de 9,29, que se sitúa cómodamente en el rango ÓPTIMO de 8-15x y presenta una valoración convincente en relación con su generación de caja.
- • La rentabilidad por dividendo del 3,92% está excepcionalmente bien cubierta por el Flujo de Caja Libre, con un ratio de payout de Flujo de Caja de tan solo el 20,3% y una robusta cobertura de FCF de 2,38 veces.
- • La pérdida neta reportada se debió íntegramente a un cargo único no monetario de 4.400 millones de dólares por deterioro del fondo de comercio, lo que enmascaró un fuerte impulso operativo subyacente en los segmentos clave de 5G y fibra.
- • Los recortes históricos de dividendos (2022, 2023) fueron reajustes estratégicos prudentes vinculados a la escisión de WarnerMedia, lo que resultó en un negocio de telecomunicaciones reenfocado con márgenes netos en expansión.
⚠ Qué vigilar
- • El segmento tradicional de servicios de línea fija para empresas permanece en un declive estructural y secular, lo que ha provocado recientes deterioros de valor y actúa como un persistente viento en contra para el crecimiento global de los ingresos.
- • La Deuda Neta sobre EBITDA de 2,85x se sitúa cerca del umbral superior de nuestro límite de 3,0x, lo que exige una gestión de deuda disciplinada y continuada a pesar de ser un nivel típico para el sector.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.