Mercedes-Benz Group AG
🇩🇪 MBG.XETRA · Frankfurt · DE0007100000
Consumer
EUR 52.71 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
10.2
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 52.71 ÷ 5.15 = 10.2
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 9.5
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 9.9
Rentabilidad (Fwd)
6.64%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 6.62%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
4.1x
Último trimestre: 28.7x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 28.7x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
68.0%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 80.5%
Payout flujo de caja (TTM): 23.0%
Cobertura FCF (TTM): 3.03x
ROE
5.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
7.9x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Mercedes-Benz Group opera una marca de automóviles premium global, pero se enfrenta a fuertes vientos en contra estructurales derivados de la transición al vehículo eléctrico, intensiva en capital, lo que la convierte en una opción poco adecuada para estrategias conservadoras de dividendos. Aunque el PER de 10,24 parece barato, la anunciada reducción del dividendo del 36,1% y el aumento del apalancamiento (Deuda Neta/EBITDA de 4,06x) subrayan los riesgos de ejecución futuros. No se recomienda para nuevas posiciones, ya que existen mejores oportunidades en negocios de servicios estables y esenciales con modelos de negocio predecibles.
Contexto del Sector
Mercedes-Benz Group es un fabricante global de automóviles de lujo premium y furgonetas comerciales. El sector automovilístico es altamente cíclico, extremadamente intensivo en capital y actualmente experimenta una transición estructural masiva hacia vehículos eléctricos, lo que lo hace fundamentalmente incompatible con estrategias que buscan flujos de caja predecibles, propios del sector de Servicios Públicos (Utilities).
Oportunidad Temporal Identificada
Las interrupciones geopolíticas en la cadena de suministro y la débil demanda cíclica de automóviles de lujo están deprimiendo temporalmente los márgenes, pero la transición más amplia a los vehículos eléctricos (VE) representa un desafío estructural permanente en lugar de una caída temporal.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un PER ópticamente atractivo de 10,24, que se sitúa dentro del rango de valoración objetivo de la estrategia para la identificación de valor profundo.
- • La rentabilidad por dividendo TTM actual del 6,62% parece robusta previo a los próximos ajustes propuestos por la junta directiva.
- • Mantiene una posición de marca premium líder que le otorga cierto poder de fijación de precios en un mercado automovilístico altamente competitivo.
⚠ Qué vigilar
- • El Consejo ha propuesto un severo recorte del dividendo futuro del 36,1% (de 5,48 € a 3,50 €), reflejando una significativa tensión financiera y necesidades de conservación de caja.
- • Desajuste estratégico: El sector automovilístico cíclico y las ingentes necesidades de capital para la transición al vehículo eléctrico chocan con el foco estratégico en monopolios de servicios públicos esenciales y predecibles.
- • Los fundamentales muestran un deterioro a largo plazo, marcado por un CAGR del BPA a 5 años del -24,9% y una contracción significativa de los márgenes operativos.
- • Deuda Neta/EBITDA de 4,06x supera el estricto umbral de seguridad de 4,0x de la estrategia, lo que indica un riesgo financiero elevado durante una transición intensiva en capital.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.