FDJ United
🇫🇷 FDJ.PA · Paris · FR0013451333
Consumer
EUR 25.93 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
27.3
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 25.93 ÷ 0.95 = 27.3
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 9.5
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 27.4
Rentabilidad (Fwd)
8.10%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 8.13%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
1.9x
Último trimestre: 3.7x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 3.7x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
221.0%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 215.3%
Payout flujo de caja (TTM): 49.5%
Cobertura FCF (TTM): 1.31x
ROE
16.2%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
7.0x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
FDJ opera un monopolio altamente rentable, respaldado por el estado, que controla la lotería y las apuestas deportivas minoristas de Francia. La reciente debilidad de la acción, impulsada por preocupaciones regulatorias y rebajas de calificación de analistas, presenta un problema temporal clásico, inflando temporalmente el PER TTM hasta 27,3x, mientras que el PER a futuro se sitúa en un atractivo 9,5x. Aunque cotiza a 25,93 € —por encima de la estimación de valor razonable de 14-17 €, deprimida por el TTM—, la acción es digna de consideración para nuevas posiciones basada en su potencial de recuperación y una rentabilidad por dividendo excepcional del 8,1%, cubierta de forma segura por un payout sobre flujo de caja del 49%.
Contexto del Sector
FDJ opera el monopolio respaldado por el estado francés de loterías y apuestas deportivas minoristas, generando ingresos a través de la venta de billetes y los márgenes de apuestas. Aunque técnicamente es una acción de consumo discrecional, su posición monopolística y la naturaleza habitual de sus productos proporcionan flujos de caja muy resilientes, similares a los de Servicios Públicos (Utilities), ideales para la inversión en dividendos.
Oportunidad Temporal Identificada
Recientes descensos de beneficios, el escrutinio regulatorio y las rebajas de los analistas han provocado una fuerte caída del precio y han inflado temporalmente el PER TTM a 27,3x, enmascarando un sólido PER a futuro de 9,5x.
📊 Análisis Estratégico
- • La posición de monopolio con respaldo estatal proporciona un foso competitivo excepcional, respaldando sólidos márgenes EBITDA históricos del 24,5%.
- • La rentabilidad por dividendo del 8,1% ofrece ingresos sustanciales y se mantiene cubierta de forma segura por un payout de flujo de caja del 49%, a pesar de la presión temporal sobre los beneficios.
- • PER adelantado de 9,5x indica que el mercado espera una fuerte recuperación de los beneficios, haciendo de la reciente caída del precio a 25,93 € una oportunidad temporal atractiva.
⚠ Qué vigilar
- • La doble rebaja de J.P. Morgan y los recientes impactos regulatorios destacan los riesgos políticos y fiscales continuos inherentes a los juegos de azar regulados por el Estado.
- • El PER TTM se ha disparado a 27,3x debido a los recientes descensos en los beneficios, lo que exige confianza en la capacidad de la nueva dirección para ejecutar y normalizar los márgenes.
- • La Deuda Neta sobre EBITDA ha aumentado a 1,89x desde un apalancamiento negativo histórico, lo que merece seguimiento a pesar de mantenerse muy por debajo del umbral estratégico de 3,0x.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.