BNP Paribas SA
🇫🇷 BNP.PA · Paris · FR0000131104
Bank
EUR 83.30 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
7.6
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 83.30 ÷ 10.92 = 7.6
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 7.1
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 8.1
Rentabilidad (Fwd)
11.94%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 6.04%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
25.9x
Último trimestre: 46.9x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 46.9x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
91.1%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
ROE
9.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen
BNP Paribas es un banco global de importancia sistémica que proporciona servicios financieros esenciales en toda Europa con una trayectoria de beneficios muy resiliente. Cotizando a 83,30 € frente a nuestra estimación de valor razonable combinado de 100-115 € (basado en múltiplos PER normalizados de 9-10x), esto representa un atractivo potencial alcista del 20-38% sobre el valor razonable. Digno de consideración para nuevas posiciones a los niveles actuales, ofreciendo una excelente rentabilidad por dividendo del 6,0% mientras se espera que los múltiplos bancarios europeos se normalicen.
Contexto del Sector
BNP Paribas es un banco global sistémicamente importante que ofrece servicios bancarios esenciales a nivel minorista, corporativo e institucional en toda Europa e internacionalmente. En el sector bancario, las métricas de deuda estándar como Deuda/EBITDA no son aplicables; los altos ratios Deuda/Patrimonio son estructuralmente normales porque los depósitos de los clientes se registran como pasivos, lo que hace que el enfoque se desplace hacia la adecuación del capital, los márgenes de interés netos y la calidad de los activos.
Oportunidad Temporal Identificada
Incertidumbre geopolítica, persistentes temores inflacionistas y un amplio pesimismo macroeconómico europeo están comprimiendo artificialmente los múltiplos de valoración a pesar del fuerte crecimiento de los beneficios subyacentes. Además, el recorte de dividendos histórico de 2020 fue un mandato regulatorio temporal del BCE a nivel sectorial, en lugar de un fallo fundamental.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un PER muy atractivo de 7,63, muy por debajo del rango óptimo de 8-15x, lo que sugiere que el mercado está sobre-descontando los riesgos macro europeos en comparación con la capacidad de generación de Beneficios del banco.
- • Ofrece una sólida rentabilidad por dividendo TTM del 6,04%, respaldada por una CAGR del dividendo a 10 años del 17,2%, lo que la hace muy atractiva para la generación de ingresos.
- • Sólida trayectoria fundamental demostrada por una expansión del 133% en los ingresos durante la última década y un CAGR del BPA del 7,5% a cinco años.
- • Operando como un banco europeo sistémicamente importante, su elevado ratio Deuda/Patrimonio de 6,45x es estándar para el modelo del sector basado en depósitos, respaldado por un ROE que se aproxima al 10%.
⚠ Qué vigilar
- • El ratio de payout TTM del 71,72% se sitúa marginalmente por encima del umbral ideal del 40-70%, lo que significa que se retiene ligeramente menos capital para el crecimiento interno.
- • Los persistentes vientos en contra macroeconómicos europeos, incluyendo riesgos de inflación impulsados por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, podrían presionar temporalmente la demanda de préstamos y la calidad crediticia.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.