Ares Capital Corporation
🇺🇸 ARCC · NYSE/NASDAQ · US04010L1035
Bank
USD 18.90 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
10.2
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 18.90 ÷ 1.86 = 10.2
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 9.7
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 11.6
Rentabilidad (Fwd)
10.16%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 10.22%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
-24.9%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
6.9x
Último trimestre: 21.6x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2026-03-31): 21.6x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
103.3%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 20.6%
Payout flujo de caja (TTM): 23.5%
Cobertura FCF (TTM): 4.26x
ROE
8.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
10.2x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Ares Capital es la compañía de desarrollo de negocio líder del sector, que ofrece financiación corporativa esencial y un historial de dividendos impecable de 10 años. Presiones cíclicas recientes, debido a las expectativas de tipos de interés, han impulsado las acciones a un atractivo descuento del 7,7% sobre el Valor Neto de los Activos (NAV). Cotizando a 18,90 $, por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 20,50 $ (NAV), esto representa un punto de entrada altamente atractivo para inversores en dividendos que buscan rentabilidades seguras de doble dígito, respaldadas por una cobertura de flujo de caja excepcional.
Contexto del Sector
Ares Capital es una sociedad de desarrollo empresarial (BDC) líder que proporciona financiación esencial a empresas del mercado medio. Al igual que los REITs, las BDC están legalmente obligadas a distribuir más del 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas, lo que hace que los ratios de payout contables elevados sean normales, mientras que la sólida cobertura del flujo de caja de la empresa refleja la verdadera sostenibilidad del dividendo.
Oportunidad Temporal Identificada
Preocupaciones cíclicas sobre posibles recortes de tipos de interés que comprimen los rendimientos de los préstamos y temores macroeconómicos más amplios han deprimido temporalmente la valoración, empujando las acciones a un descuento inusual respecto a su Valor Neto de Activos.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a 18,90 $, las acciones ofrecen un atractivo descuento del 7,7% respecto al Valor Liquidativo (NAV) de 20,48 $, lo que indica una valoración convincente.
- • Cobertura excepcional del flujo de caja libre (23,4% de payout del flujo de caja) asegura que la masiva rentabilidad del 10,2% se mantenga muy segura, a pesar del alto payout de beneficios legalmente exigido.
- • Dirección de primera clase, un historial impecable de dividendos de 10 años sin recortes y una escala líder en la industria proporcionan un fuerte foso competitivo en los préstamos al mercado intermedio.
- • Nivel de apalancamiento conservador con una relación Deuda/Capital de 1,13x, muy por debajo del límite legal para los BDC, proporcionando una seguridad significativa en el balance.
⚠ Qué vigilar
- • Alta sensibilidad a los ciclos de tipos de interés, ya que los anticipados recortes de tipos de la Reserva Federal podrían comprimir el beneficio neto por inversiones de su cartera de préstamos a tipo variable.
- • El BPA trimestral subyacente reciente de 0,47 $ se quedó ligeramente por debajo del dividendo de 0,48 $, reflejando una leve presión cíclica sobre los beneficios a pesar de un fuerte apoyo de flujo de caja.
- • Una TACC del BPA a 5 años del -12,0% pone de manifiesto la volatilidad macroeconómica actual y los desafíos estructurales en los mercados de crédito corporativo.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 16/05/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.