Air Products and Chemicals Inc
🇺🇸 APD · NYSE/NASDAQ · US0091581068
Materials
USD 278.62 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
29.5
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 278.62 ÷ 9.45 = 29.5
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 22.2
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 30.5
Rentabilidad (Fwd)
2.60%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 2.48%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
7.4%
Racha de crecimiento
9 años
Años consecutivos de aumento
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
4.0x
Último trimestre: 15.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 15.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
76.6%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 75.6%
Payout flujo de caja (TTM): 38.7%
Cobertura FCF (TTM): 0.70x
ROE
12.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
18.0x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
📊 ¿Qué ha cambiado desde el análisis anterior?
Pasado de OBSERVAR a BAJO UMBRAL: Aplicada la penalización por desalineación estratégica a la Puntuación de Calidad, ya que el cargo por cancelación de proyecto de 2.300 millones de dólares confirma graves riesgos de ejecución y regulatorios en la transición de la empresa hacia tecnologías complejas de hidrógeno verde/azul, lo que la hace inadecuada para estrategias de dividendo conservadoras con las valoraciones actuales elevadas.
Resumen
Air Products opera un oligopolio de gases industriales de alta calidad, pero su masiva transición, intensiva en capital, hacia el hidrógeno azul y verde introduce graves riesgos de ejecución y regulatorios, haciéndola incompatible con carteras de dividendos conservadoras. El reciente cargo de 2.300 millones de dólares por proyectos cancelados subraya estos desafíos estructurales, y con la acción cotizando a un PER adelantado elevado de 22x mientras que ofrece una rentabilidad por dividendo de solo el 2,6%, los riesgos superan con creces los rendimientos potenciales. No recomendada para nuevas posiciones, ya que existen mejores oportunidades de ingresos ajustadas al riesgo en servicios esenciales más estables.
Contexto del Sector
Air Products and Chemicals es un líder mundial en el sector de gases industriales, operando en un oligopolio donde suministra gases esenciales (como oxígeno, nitrógeno e hidrógeno) a grandes clientes del sector manufacturero y energético. Aunque los gases industriales suelen proporcionar ingresos recurrentes muy estables, similares a los de los Servicios Públicos (Utilities), a través de contratos de décadas de duración, el sector es altamente intensivo en capital y actualmente se enfrenta a graves riesgos de ejecución estructural a medida que transiciona de la producción tradicional intensiva en carbono a complejas alternativas de hidrógeno con bajas emisiones de carbono.
Oportunidad Temporal Identificada
La empresa informó de una pérdida neta GAAP masiva a principios de 2025, impulsada por un cargo extraordinario de 2.300 millones de dólares después de impuestos para cancelar tres grandes proyectos en EE. UU. e implementar reducciones de costes. Aunque esto distorsiona gravemente las métricas de beneficios pasados, el giro estratégico subyacente que causa estas cancelaciones introduce un riesgo de ejecución a largo plazo.
📊 Análisis Estratégico
- • Mantiene una fuerte ventaja competitiva como parte de un oligopolio global de gases industriales, respaldado por contratos 'in situ' de suministro por tonelada altamente defensivos de 15 a 30 años.
- • Excelente historial de dividendos con 9 años consecutivos de crecimiento y un Payout de Flujo de Caja subyacente del 38,7%, lo que indica que el negocio principal sigue siendo generador de caja a pesar de las pérdidas GAAP.
⚠ Qué vigilar
- • Severo desajuste estratégico para inversores conservadores en dividendos debido a una transición muy intensiva en capital y arriesgada hacia el hidrógeno azul/verde, que ha resultado recientemente en una amortización de 2.300 millones de dólares tras los cambios regulatorios del IRA 45V que obligaron a la cancelación de proyectos importantes.
- • La valoración sigue siendo muy elevada con un PER forward de 22,22x, superando significativamente nuestro rango objetivo de 8-15x y situándose muy por encima del límite superior de monopolio de valor razonable de 170 $.
- • La rentabilidad por dividendo a futuro actual del 2,60% se sitúa por debajo del estricto umbral mínimo del 3,0% de la estrategia para la generación de ingresos.
- • La Deuda Neta/EBITDA está elevada en 3,99x, situándose justo en el umbral de PRECAUCIÓN de 4,0x debido a los masivos compromisos de proyectos de miles de millones de dólares en curso.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 30/05/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.