WhiteHorse Finance
🇺🇸 WHF · NYSE/NASDAQ · US96524V1061
Bank
USD 7.40 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
12.0
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 7.40 ÷ 0.62 = 12.0
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 7.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 11.9
Rentabilidad (Fwd)
17.30%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 19.76%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
7.9x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
206.9%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 255.3%
Payout flujo de caja (TTM): 189.8%
Cobertura FCF (TTM): 0.53x
ROE
5.2%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.5x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
WhiteHorse Finance ofrece financiación de deuda para el mercado medio, pero presenta fundamentales en deterioro que convierten su extraordinaria rentabilidad del 19,76% en una grave trampa de valor. Con una reducción de dividendo del 28,3% próxima y confirmada, el declive de los beneficios a largo plazo y una cobertura inadecuada del flujo de caja, el modelo de negocio tiene dificultades debido a las depreciaciones de cartera. No se recomienda para nuevas posiciones, ya que los riesgos estructurales superan con creces la rentabilidad superficial.
Contexto del Sector
WhiteHorse Finance opera en el sector bancario, funcionando específicamente como una sociedad de desarrollo empresarial que proporciona financiación de deuda a medianas empresas. Mientras que el sector bancario tradicional puede ofrecer dividendos estables, las empresas centradas en préstamos de mayor riesgo al mercado medio se enfrentan a una exposición crediticia cíclica significativa y a la volatilidad del valor liquidativo (NAV), lo que las hace muy vulnerables durante períodos de compresión de márgenes y de incertidumbre económica.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotiza con un fuerte descuento sobre su valor contable, con un P/B de 0,66, reflejando la severa infravaloración por parte del mercado de la calidad de sus activos.
- • El Ratio Deuda/Patrimonio se sitúa en 1,25, lo cual es relativamente ajustado y demuestra cierto desapalancamiento respecto a niveles históricos.
⚠ Qué vigilar
- • La dirección ha anunciado una próxima y severa reducción del dividendo del 28,3%, confirmando que la rentabilidad TTM extraordinaria del 19,76% es insostenible y una clara trampa de valor.
- • Es evidente un deterioro fundamental a largo plazo, con una TCAC del BPA a 5 años del -15,3% y márgenes netos en contracción.
- • La distribución de dividendos está gravemente descubierta por las operaciones, sufriendo un ratio de cobertura de flujo de caja libre de solo 0,53 y un payout de flujo de caja del 189,84%.
- • Los últimos trimestres presentan pérdidas netas significativas impulsadas por ajustes a la baja realizados y no realizados en inversiones específicas de la cartera, erosionando constantemente el valor liquidativo.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.