Volkswagen AG VZO O.N.
🇩🇪 VOW3.XETRA · Frankfurt · DE0007664039
Consumer
EUR 87.30 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
6.0
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 87.30 ÷ 14.61 = 6.0
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 4.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 6.6
Rentabilidad (Fwd)
6.03%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 5.94%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
5.0x
Último trimestre: 33.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 33.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
36.0%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 60.9%
Payout flujo de caja (TTM): 29.7%
Cobertura FCF (TTM): -2.09x
ROE
3.5%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
3.3x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Volkswagen AG es un importante fabricante de automóviles global que afronta una transición intensiva en capital hacia vehículos eléctricos en medio de la escalada de los aranceles comerciales. Aunque la valoración profundamente deprimida (PER de 6,0) y la rentabilidad por dividendo actual del 5,9% parecen tentadoras, el recorte de dividendo anunciado del 54% y el flujo de caja libre negativo hacen que no sea adecuada para estrategias conservadoras de dividendo. No recomendado para nuevas posiciones dados los graves riesgos estructurales y la falta de sostenibilidad del dividendo.
Contexto del Sector
Volkswagen es un importante fabricante global de automóviles que produce vehículos de consumo y comerciales a través de múltiples marcas. El sector automovilístico es altamente cíclico, intensivo en capital y actualmente se encuentra en una transición estructural masiva hacia los vehículos eléctricos, lo que lo hace fundamentalmente desafiante para inversores de dividendos conservadores que buscan flujos de caja predecibles.
Oportunidad Temporal Identificada
La rentabilidad a corto plazo se ve gravemente afectada por 4.700 millones de euros en provisiones y deterioros extraordinarios relacionados con la reestructuración de Porsche, y agravada por los impactos previstos de los aranceles estadounidenses.
📊 Análisis Estratégico
- • La valoración está profundamente deprimida, con un PER retrospectivo de 5,98 y un P/VC de 0,25, reflejando un pesimismo extremo del mercado.
- • La pérdida neta del último trimestre se debió principalmente a masivas provisiones contables puntuales (4.700 millones de euros), y no a un colapso total de las ventas de vehículos en curso.
⚠ Qué vigilar
- • La dirección ha propuesto un recorte masivo del dividendo del 54,4% para 2026 para financiar su transición a la e-movilidad, socavando el requisito fundamental de la predictibilidad de los ingresos.
- • El flujo de caja libre es fuertemente negativo (-3.230 millones de euros), lo que indica que los pagos actuales a los accionistas no están respaldados por la generación de caja real.
- • La Deuda Neta/EBITDA se sitúa en un elevado 4,95x, superando con creces el umbral conservador de 3x, mientras la empresa absorbe unos 5.000 millones de euros estimados en nuevas tarifas estadounidenses.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.