Viscofan
🇪🇸 VIS.MC · Madrid · ES0184262212
Materials
EUR 60.70 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
17.6
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 60.70 ÷ 3.44 = 17.6
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 17.7
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 17.3
Rentabilidad (Fwd)
5.22%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 3.73%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
0.7x
Último trimestre: 2.9x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 2.9x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
92.2%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 32.0%
Payout flujo de caja (TTM): 27.1%
Cobertura FCF (TTM): 2.11x
ROE
16.9%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
10.9x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Viscofan es un líder de oligopolio global de alta calidad en el esencial mercado de envolturas alimentarias, con un balance muy sólido y una generación excepcional de flujo de caja libre. Aunque la empresa ofrece una rentabilidad por dividendo muy segura del 3,73% y unos fundamentales robustos, la valoración actual en torno a los 60,70 € (PER 17,6) ofrece un potencial alcista limitado. Los accionistas existentes deberían mantener sus posiciones dada la sólida ventaja competitiva y las continuas recompras de acciones, pero los nuevos inversores podrían querer esperar un mejor punto de entrada.
Contexto del Sector
Viscofan opera en el sector de materiales, dominando específicamente el mercado global de tripas cárnicas artificiales utilizadas en el procesamiento de alimentos. Para inversores en dividendos, esto funciona esencialmente como un negocio de consumo básico, ya que proporciona un componente indispensable para la cadena de suministro de alimentos, altamente estable y resistente a las recesiones.
📊 Análisis Estratégico
- • Líder global de oligopolio en el mercado esencial de tripas alimentarias, con una cuota de mercado mundial estimada del 40%, proporcionando una formidable ventaja competitiva.
- • Balance muy sólido con un ratio Deuda Neta/EBITDA muy conservador de 0,71x, asegurando la estabilidad financiera a lo largo de los ciclos económicos.
- • La rentabilidad por dividendo del 3,73% (5,22% proyectada) está excepcionalmente bien cubierta por el flujo de caja libre, reflejado en un bajo *payout* sobre el flujo de caja del 27,14%.
- • El plan de crecimiento 'Beat´30', anunciado recientemente, y la ejecución consistente de la recompra de acciones, indican una sólida asignación de capital y una fuerte visibilidad del negocio.
⚠ Qué vigilar
- • La valoración con un PER de 17,65 se sitúa por encima del rango estratégico ideal de 8-15x, reflejando gran parte de la calidad de monopolio de la empresa.
- • Las operaciones de fabricación intensivas en energía siguen siendo sensibles a la inflación de los costes de los insumos, que podría verse exacerbada por las tensiones geopolíticas actuales en Oriente Medio.
- • La baja puntuación histórica de consistencia del dividendo (5/100) refleja una política de Payout altamente variable, lo cual puede no ser adecuado para inversores que buscan dividendos nominales estrictamente progresivos.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.