United Utilities Group PLC
🇬🇧 UU.LSE · London · GB00B39J2M42
Utilities
GBX 1324.00 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
15.4
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 1324.00 ÷ 85.84 = 15.4
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 12.2
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 15.4
Rentabilidad (Fwd)
4.08%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 4.10%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
3.9%
Racha de crecimiento
9 años
Años consecutivos de aumento
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
6.1x
Último trimestre: 12.1x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 12.1x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
62.9%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 60.9%
Payout flujo de caja (TTM): 25.9%
Cobertura FCF (TTM): -0.31x
ROE
27.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
11.6x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
📊 ¿Qué ha cambiado desde el análisis anterior?
Pasamos de ÓPTIMO a PRECAUCIÓN: Reevaluado debido a fuertes vientos en contra estructurales y regulatorios —incluyendo la abolición prevista de Ofwat, las reformas del SAR y responsabilidades civiles ilimitadas derivadas de sentencias recientes del Tribunal Supremo— que comprometen la seguridad del dividendo a largo plazo a pesar de la valoración muy atractiva.
Resumen
United Utilities opera un monopolio regional de agua esencial, pero los graves cambios estructurales en la regulación del Reino Unido y las responsabilidades medioambientales emergentes crean un perfil de riesgo asimétrico inadecuado para estrategias de dividendo conservadoras. Si bien la valoración profundamente descontada (P/FFO 6.6) y la rentabilidad del 4.1% son tentadoras, los mandatos de gasto de capital sin precedentes y los riesgos ilimitados de litigios civiles amenazan la previsibilidad del flujo de caja a largo plazo. No recomendada para nuevas posiciones, ya que los riesgos de transición estructural superan la atractiva valoración.
Contexto del Sector
United Utilities opera como un monopolio regional regulado de agua y aguas residuales en el Reino Unido, proporcionando servicios esenciales a millones de clientes. Si bien las empresas de servicios públicos (Utilities) de agua son tradicionalmente pagadoras de dividendos defensivas, el sector del Reino Unido está experimentando actualmente una transición estructural masiva marcada por mandatos de gasto de capital medioambiental sin precedentes y una profunda revisión regulatoria.
Oportunidad Temporal Identificada
Múltiplos de valoración deprimidos impulsados por pérdidas contables anteriores relacionadas con la inflación, tipos de interés altos y ruido regulatorio extremo en los titulares.
📊 Análisis Estratégico
- • Múltiplos de valoración (P/FFO 6,6x, PER Adelantado 12,1x) representan un descuento significativo respecto a las medias históricas para monopolios de servicios públicos (utilities) regulados.
- • Ofrece una atractiva Rentabilidad por Dividendo del 4,1% respaldada por un historial impecable de 10 años de pagos consistentes e ininterrumpidos.
- • El reciente sobreseimiento judicial de la demanda colectiva medioambiental de Carolyn Roberts por 1.500 millones de libras esterlinas mitiga con éxito un riesgo de cola importante e inmediato de derecho de la competencia.
⚠ Qué vigilar
- • La radical revisión reguladora y las reformas del Régimen Especial de Administración (SAR) del gobierno del Reino Unido elevan drásticamente los riesgos sistémicos de renta variable y la incertidumbre regulatoria.
- • El precedente del Tribunal Supremo sobre el Manchester Ship Canal despoja a la empresa de inmunidad estatutaria histórica, creando una exposición estructural a litigios civiles privados ilimitados por vertidos de aguas residuales.
- • Las exigencias sin precedentes de inversión de capital del AMP8 (2025-2030) están provocando un flujo de caja libre negativo (cobertura de -0,31) mientras la empresa soporta un elevado apalancamiento (Deuda Neta/EBITDA de 6,09x).
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 06/06/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.