UnitedHealth Group Incorporated
🇺🇸 UNH · NYSE/NASDAQ · US91324P1021
Insurance
USD 393.85 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
29.8
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 393.85 ÷ 13.23 = 29.8
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 20.8
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 30.0
Rentabilidad (Fwd)
2.24%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 2.20%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
12.8%
Racha de crecimiento
9 años
Años consecutivos de aumento
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
2.2x
Último trimestre: 4.6x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 4.6x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
66.8%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 66.5%
Payout flujo de caja (TTM): 34.6%
Cobertura FCF (TTM): 2.46x
ROE
12.2%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
17.2x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
UnitedHealth Group es una empresa sanitaria de alta calidad y dominante, con un crecimiento excepcional de los dividendos, una posición de mercado consolidada y flujos de caja muy seguros. Sin embargo, cotizando a un PER elevado, cercano a 30, con una rentabilidad por dividendo de apenas el 2,2%, la valoración actual ofrece un potencial alcista limitado y carece de la rentabilidad inicial exigida para carteras de renta conservadoras. Los accionistas actuales deberían mantener sus posiciones dada la solidez de sus fundamentales, pero los nuevos inversores deberían esperar una corrección significativa antes de considerar una entrada.
Contexto del Sector
UnitedHealth Group es la mayor aseguradora y proveedora de servicios sanitarios en Estados Unidos, generando ingresos a través de primas de seguros, prestación de asistencia y gestión de beneficios farmacéuticos. En el sector de seguros sanitarios, la escala masiva actúa como un formidable foso competitivo, aunque los inversores deben observar continuamente los cambios regulatorios y la inflación de los costes médicos que pueden comprimir temporalmente los márgenes.
Oportunidad Temporal Identificada
Los beneficios se han visto temporalmente reducidos por las elevadas tasas de utilización médica y los costes puntuales asociados a recientes ciberataques y acuerdos regulatorios.
📊 Análisis Estratégico
- • Historial de crecimiento de dividendos excepcional con un CAGR del 12,8% a 5 años, respaldado por una sólida cobertura de Flujo de Caja Libre de 2,46x.
- • Posición de mercado dominante en el sector sanitario esencial, con un balance muy conservador y una Deuda Neta/EBITDA de 2,17x.
- • Firme comportamiento de los ingresos, con un crecimiento del 9,2% (CAGR a 10 años), demostrando demanda estructural y poder de fijación de precios.
⚠ Qué vigilar
- • Valoración extremadamente elevada con un PER TTM de 29.77, que ofrece un potencial alcista limitado y cotiza muy por encima del rango objetivo de 8-15x.
- • La actual rentabilidad por dividendo a 12 meses del 2,20% queda significativamente por debajo del umbral mínimo del 3,0% para nuevas posiciones orientadas a la renta.
- • El BPA de los últimos 5 años ha disminuido (-6,0% de CAGR) a causa de presiones temporales en el ratio de siniestralidad médica y persistentes vientos en contra regulatorios y litigiosos.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 16/05/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.