Tecnicas Reunidas
🇪🇸 TRE.MC · Madrid · ES0178165017
Industrials
EUR 31.52 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
15.7
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 31.52 ÷ 2.01 = 15.7
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 12.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 15.9
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
-0.7x
Último trimestre: -3.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): -3.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (TTM)
19.5%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Payout flujo de caja (TTM): 21.6%
Cobertura FCF (TTM): 4.12x
ROE
32.5%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.7x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Técnicas Reunidas es una empresa global de ingeniería y construcción centrada principalmente en grandes proyectos energéticos e industriales. A pesar de una sólida posición de caja neta y recientes adjudicaciones de contratos de alto perfil, su modelo de negocio altamente cíclico, márgenes ajustados y un historial de severas suspensiones de dividendos la hacen inadecuada para una estrategia conservadora de ingresos por dividendos. No recomendada para nuevas posiciones, ya que existen mejores oportunidades en servicios esenciales estables con ingresos recurrentes predecibles.
Contexto del Sector
Técnicas Reunidas es un contratista global de ingeniería, aprovisionamiento y construcción (EPC) especializado en proyectos de infraestructura industrial y energética a gran escala. Para los inversores en dividendos, el sector EPC es notoriamente difícil; los ingresos se basan en proyectos y son altamente cíclicos, los márgenes son históricamente ajustados, y los riesgos de ejecución a menudo conducen a beneficios volátiles en lugar de los flujos de caja predecibles necesarios para unos ingresos por dividendos fiables.
📊 Análisis Estratégico
- • Mantiene una sólida posición de caja neta (Deuda Neta/EBITDA de -0,73x), proporcionando un sólido colchón financiero frente a las recesiones cíclicas del sector.
- • Volviendo a la rentabilidad con un impulso positivo en los ingresos, apoyado por recientes adjudicaciones de contratos de ingeniería y construcción de alto perfil en proyectos de GNL y de transición energética.
⚠ Qué vigilar
- • El modelo de negocio de Ingeniería, Suministro y Construcción (EPC), altamente cíclico, carece fundamentalmente de los ingresos predecibles y recurrentes necesarios para una estrategia de dividendos estable.
- • Historial de dividendos poco fiable (puntuación de consistencia del 35/100) con un TCAC a 10 años del -20,9%, incluyendo recortes severos y una suspensión casi total en 2019.
- • Historial de extrema volatilidad de los beneficios, registrando pérdidas netas significativas en 2019, 2021 y 2022 debido a retrasos en proyectos y sobrecostes típicos de la industria EPC.
- • La rentabilidad por dividendo implícita actual, basada en los pagos recientes, es insignificante y cae muy por debajo del umbral mínimo del 3% de la estrategia.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.