Talgo SA
🇪🇸 TLGO.MC · Madrid · ES0105065009
Industrials
EUR 2.79 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
N/A
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Período TTM hasta: 2025-12-31
¿Por qué N/A?
EPS (TTM) = -0.81 (negativo o cero)
No se puede calcular P/E con ganancias negativas.
P/E Forward (estimado): 8.3
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Forward): 8.3
ROE
-49.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
9.8x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Talgo SA es un fabricante español de material rodante que actualmente se enfrenta a importantes vientos en contra operativos y a cuantiosas provisiones por penalizaciones contractuales. Aunque el reciente desplome de los beneficios está fuertemente ligado a penalizaciones temporales legales y por retrasos, el Flujo de Caja Libre profundamente negativo, el aumento de la deuda y el descenso estructural a largo plazo de los beneficios la convierten en una opción poco adecuada para estrategias de renta conservadoras. No recomendada para nuevas posiciones dados los graves riesgos de ejecución y la falta de sostenibilidad del dividendo.
Contexto del Sector
Talgo SA diseña, fabrica y mantiene trenes de pasajeros interurbanos y de alta velocidad. A diferencia de los operadores de infraestructuras esenciales con características monopolísticas y flujos de caja recurrentes, los fabricantes de material rodante se enfrentan a una intensa competencia global, a ingresos muy cíclicos basados en proyectos y a severos riesgos de ejecución.
Oportunidad Temporal Identificada
Masivas provisiones puntuales por penalizaciones contractuales (116 millones de euros) de Renfe por retrasos en la entrega de trenes, agravado por reducciones en el alcance del proyecto y costes de reestructuración.
📊 Análisis Estratégico
- • El PER adelantado de 8,29 sugiere una potencial infravaloración si la empresa consigue normalizar con éxito sus operaciones de fabricación.
- • La reciente provisión de 116 millones de euros por penalización, aunque severa, representa una disputa contractual específica en lugar de una pérdida total de la demanda del mercado de trenes de alta velocidad.
⚠ Qué vigilar
- • Flujo de Caja Libre profundamente negativo (-94,5 millones de euros) y márgenes EBITDA negativos (-2,65%) eliminan por completo cualquier sostenibilidad realista del dividendo.
- • Graves riesgos de ejecución quedan demostrados por los 5 últimos trimestres de pérdidas netas y un descenso anualizado del 19,4% en el BPA durante los últimos 7 años.
- • El apalancamiento ha aumentado sustancialmente, con la ratio Deuda/Patrimonio elevándose a 2,73x desde niveles históricos de 1,1x para financiar déficits operativos recurrentes.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.