Solvay SA
🇧🇪 SOLB.BR · Brussels · BE0003470755
Materials
EUR 26.70 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
93.9
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 26.70 ÷ 0.28 = 93.9
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 10.4
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 95.4
Rentabilidad (Fwd)
9.10%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 9.09%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
1.8x
Último trimestre: 8.2x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 8.2x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
854.4%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 846.7%
Payout flujo de caja (TTM): 42.7%
Cobertura FCF (TTM): 1.59x
ROE
3.0%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.4x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Solvay es un fabricante tradicional de productos químicos que está en proceso de una importante transición estratégica tras la escisión de su negocio de especialidades. Aunque la atractiva rentabilidad por dividendo del 9,1% está sólidamente cubierta por el flujo de caja libre y la valoración futura parece barata, la naturaleza cíclica de su negocio de materiales y las continuas transiciones estructurales lo hacen inadecuado para estrategias de dividendo conservadoras. Existen mejores oportunidades en sectores de servicios esenciales más estables con flujos de caja predecibles, si bien los inversores actuales pueden optar por observar la recuperación fundamental dada la sólida cobertura del dividendo.
Contexto del Sector
Solvay es un fabricante global de productos químicos con una larga trayectoria, que produce materiales fundamentales como la ceniza de sosa y sus derivados. Aunque sus productos son esenciales para muchos procesos industriales, el sector de materiales es altamente cíclico y carece de los flujos de caja predecibles y recurrentes característicos de monopolios ÓPTIMOS de servicios esenciales, lo que lo hace menos adecuado para estrategias de dividendos conservadoras.
Oportunidad Temporal Identificada
Baja rentabilidad contable y reciente pérdida neta en el 4T, impulsadas por la debilidad en los precios cíclicos de la sosa, combinada con elevados gastos extraordinarios de transformación relacionados con la reciente escisión de Syensqo.
📊 Análisis Estratégico
- • La rentabilidad por dividendo del 9,1% está sólidamente respaldada por el flujo de caja libre, con un payout sobre el flujo de caja conservador de solo el 42,7%.
- • El PER a futuro de 10,4 sugiere una profunda infravaloración una vez que los beneficios se normalicen tras la reestructuración.
- • La salud del Balance es sólida, con una Deuda Neta/EBITDA de 1,83x, situándose cómodamente por debajo del umbral de PRECAUCIÓN de 3,0x.
- • El recorte del dividendo de 2024 fue un reajuste prudente y estructural tras la escisión de Syensqo, más que una señal de dificultades financieras.
⚠ Qué vigilar
- • El sector de materiales es inherentemente cíclico, exponiendo los beneficios a la volatilidad macroeconómica que entra en conflicto con la necesidad de flujos de caja predecibles requeridos por esta estrategia de dividendos.
- • La reciente pérdida neta de 95 millones de euros en el 4T de 2025 subraya la vulnerabilidad a corto plazo ante la debilidad de los precios de las materias primas, específicamente en el mercado de la ceniza de sosa.
- • PER TTM severamente inflado de 93,9 refleja una rentabilidad contable deprimida, impulsada por los continuos gastos de transformación post-escisión.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.