Sanofi SA
🇫🇷 SAN.PA · Paris · FR0000120578
Healthcare
EUR 82.58 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
12.9
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 82.58 ÷ 6.40 = 12.9
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 9.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 20.5
Rentabilidad (Fwd)
4.99%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 4.97%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
2.1x
Último trimestre: 11.2x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 11.2x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
64.4%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 61.1%
Payout flujo de caja (TTM): 44.4%
Cobertura FCF (TTM): 1.88x
ROE
6.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
8.9x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Sanofi es un líder farmacéutico global de alta calidad que ofrece productos sanitarios esenciales con un dividendo muy seguro y en constante crecimiento. El elevado payout contable enmascara una cobertura excepcional del flujo de caja libre (44%), asegurando que la rentabilidad por dividendo del 4,97% se mantiene sostenible a pesar de las recientes transiciones de la dirección y la volatilidad general del mercado. Cotizando a 82,58 € frente a nuestra estimación de valor razonable de 95-110 € (valoración combinada basada en el PER histórico y los dividendos), la acción ofrece un potencial alcista del 15-33% hasta su valor razonable. A considerar para nuevas posiciones; considerar acumular por debajo de 90 € para una atractiva combinación de ingresos y revalorización del capital.
Contexto del Sector
Sanofi es una empresa biofarmacéutica global líder que descubre, desarrolla y distribuye medicamentos y vacunas, centrándose en inmunología, enfermedades raras, oncología y neurología. En el contexto de la inversión en dividendos, los proveedores de atención sanitaria de gran capitalización ofrecen flujos de Ingresos muy defensivos y no cíclicos, ya que los tratamientos médicos son servicios esenciales, aunque los inversores deben monitorizar continuamente las expiraciones de patentes y los desarrollos de ensayos clínicos.
Oportunidad Temporal Identificada
Incertidumbre del mercado impulsada por una transición repentina en la dirección (destitución del CEO), resultados mixtos en los ensayos clínicos de activos de la cartera en fase inicial y un Payout contable artificialmente elevado (97,27%) que enmascara los sólidos flujos de caja subyacentes de la empresa.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un atractivo 82,58 € con un PER TTM de 12,90 (y un PER futuro de 9,63), lo que lo sitúa cómodamente por debajo del umbral objetivo de 15x e indica una infravaloración relativa a sus características defensivas.
- • Rentabilidad por dividendo del 4,97% altamente segura, plenamente respaldada por un sólido flujo de caja libre, indicado por un Payout de flujo de caja conservador del 44,39% (cobertura del FCF de 1,88x).
- • Modelo de negocio estable y defensivo en el sector esencial de la salud, respaldado por un historial de dividendos consistente de 10 años sin recortes y un CAGR del 3,3%.
- • Fuerte salud del balance con una Deuda Neta/EBITDA de 2,10x y una Deuda/Patrimonio de 0,31, lo que proporciona una amplia flexibilidad para I+D y M&A estratégico.
⚠ Qué vigilar
- • El elevado payout de beneficios TTM del 97,27% podría activar alertas automáticas de cribado, aunque esto es principalmente un artificio contable que no refleja el sólido flujo de caja real.
- • Una Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto (ROE) baja del 6,66% indica margen para mejoras en la eficiencia operativa.
- • Incertidumbre estratégica y potencial volatilidad a corto plazo derivada de la reciente destitución del CEO y la cancelación de la escisión del negocio de salud de consumo.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.