RWE AG
🇩🇪 RWE.XETRA · Frankfurt · DE0007037129
Utilities
EUR 54.52 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
16.9
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 54.52 ÷ 3.23 = 16.9
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 21.8
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 16.9
Rentabilidad (Fwd)
2.20%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 2.10%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
6.3%
Racha de crecimiento
2 años
Años consecutivos de aumento
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
1.6x
Último trimestre: 11.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 11.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
37.2%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 25.8%
Payout flujo de caja (TTM): 21.5%
Cobertura FCF (TTM): -3.58x
ROE
6.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.9x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
📊 ¿Qué ha cambiado desde el análisis anterior?
Se ha movido de OBSERVAR a PRECAUCIÓN debido a la materialización de riesgos geopolíticos y de ejecución regulatoria (paralización eólica marina en EE. UU., recorte de 10.000 millones de euros en capex), lo que, unido a una rentabilidad por dividendo inferior al 3% y un Flujo de Caja Libre negativo masivo, consolida esto como un desajuste estratégico para inversores conservadores en dividendos.
Resumen
RWE AG es una importante empresa europea de Servicios Públicos (Utilities) que está experimentando una transición estructural masiva desde combustibles fósiles tradicionales hacia energías renovables. Aunque la acción cotiza a un múltiplo P/FFO atractivo en relación con sus flujos de caja, los recientes obstáculos regulatorios en el mercado eólico marino de EE. UU. que obligan a un recorte de 10.000 millones de euros en CAPEX destacan los graves riesgos de ejecución inherentes a su pivote. Dada la baja Rentabilidad por Dividendo del 2,1%, el masivo Flujo de Caja Libre negativo y la elevada incertidumbre de la transición, esta acción no se recomienda para carteras de dividendos conservadoras a pesar del descuento en la valoración.
Contexto del Sector
RWE AG es una importante empresa europea de servicios públicos (utilities) que genera y comercializa electricidad, y que actualmente experimenta una transición estructural masiva de combustibles fósiles heredados a energía renovable. Mientras que las empresas de servicios públicos (utilities) tradicionalmente ofrecen flujos de caja estables y regulados adecuados para la inversión en dividendos, las compañías que atraviesan transiciones energéticas completas conllevan un riesgo de ejecución significativo y pesadas cargas de inversión de capital que pueden presionar la sostenibilidad del dividendo.
Oportunidad Temporal Identificada
Pérdidas netas trimestrales recientes se debieron a cargos por deterioro no monetarios relacionados con el abandono acelerado del carbón y a ajustes contables por los tipos de interés de las provisiones para pensiones, más que a un colapso en los flujos de caja operativos principales.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotiza a un P/FFO aparentemente atractivo de 9,21, reflejando una valoración descontada frente a la generación de caja subyacente de sus activos de Servicios Públicos (Utilities).
- • Mantiene un Balance sólido con una Deuda Neta/EBITDA de 1,6x, proporcionándole la flexibilidad financiera necesaria para gestionar su masiva transición y los pasivos de desmantelamiento heredados.
- • La dirección ha demostrado resiliencia operativa en sus principales negocios europeos de generación y comercialización, compensando parcialmente el declive de los segmentos heredados de carbón y energía nuclear.
⚠ Qué vigilar
- • La rentabilidad por dividendo actual del 2,1% queda muy por debajo de los requisitos típicos de una estrategia de ingresos, agravado por un flujo de caja libre negativo masivo (–4.100 millones de euros) impulsado por inversiones de capital para la transición.
- • Recientes cambios políticos en EE. UU. obligaron a paralizar las actividades eólicas marinas y a una reducción de 10.000 millones de euros en gasto de capital verde, lo que subraya graves riesgos regulatorios y de ejecución en su estrategia de crecimiento.
- • La empresa soporta inmensos pasivos estructurales, incluyendo 6.200 millones de euros para la recuperación de minas a cielo abierto y 4.500 millones de euros para el desmantelamiento nuclear, los cuales permanecen altamente expuestos a la inflación y a los riesgos climáticos.
- • El mandato legal vigente para la eliminación progresiva del carbón alemán para 2030 crea un riesgo definitivo de activos varados, alterando fundamentalmente el modelo de negocio heredado.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 30/05/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.