Redeia Corporacion S.A.
🇪🇸 RED.MC · Madrid · ES0173093024
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EUR 15.07 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
16.1
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 15.07 ÷ 0.93 = 16.1
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 16.3
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 16.1
Rentabilidad (Fwd)
5.31%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 5.25%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
5.2x
Último trimestre: 10.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 10.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
85.6%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 91.1%
Payout flujo de caja (TTM): 45.5%
Cobertura FCF (TTM): -0.85x
ROE
9.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
10.3x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Redeia es el operador de monopolio natural de la red de transporte de electricidad de España, ofreciendo flujos de caja altamente resistentes y un papel crítico en la transición energética en curso. La reciente caída de Beneficios y los posteriores ajustes modestos de dividendos son reajustes estratégicos prudentes para financiar inversiones récord en la red y contabilizar una pérdida por desinversión puntual, en lugar de señales de una dificultad fundamental. Digna de considerar para nuevas posiciones a los niveles actuales en torno a los 15 €, ofreciendo una Rentabilidad por Dividendo atractiva del 5,3% respaldada por una ventaja competitiva inexpugnable.
Contexto del Sector
Redeia opera como el único operador del sistema de transmisión (TSO) de la red eléctrica española, gestionando la red de alta tensión y garantizando el suministro eléctrico ininterrumpido. Para inversores en dividendos, Servicios Públicos (Utilities) regulados como Redeia ofrecen flujos de caja altamente predecibles, respaldados por retornos regulados por el Estado, lo que les permite soportar cómodamente mayores cargas de deuda que las corporaciones estándar mientras financian infraestructuras esenciales.
Oportunidad Temporal Identificada
Una significativa pérdida de capital puntual por la desinversión de Hispasat y la expiración de la vida regulatoria de los activos anteriores a 1998 deprimieron temporalmente los beneficios de 2024 y requirieron un reajuste estratégico del dividendo para financiar nuevas inversiones.
📊 Análisis Estratégico
- • Monopolio natural inexpugnable como único operador del sistema de transporte eléctrico de España, prestando servicios esenciales con ingresos altamente predecibles y regulados.
- • La caída de los Beneficios en 2024 se debió en gran medida a una pérdida temporal y no recurrente de 137 millones de euros después de impuestos, derivada de la desinversión de Hispasat, ocultando la sólida estabilidad operativa subyacente de la compañía.
- • Ofrece una atractiva rentabilidad por dividendo del 5,3% respaldada por márgenes EBITDA excepcionales (72,4%) y un sólido Flujo de Caja Operativo.
- • Los recientes ajustes de dividendos son reajustes estratégicos prudentes diseñados para financiar inversiones récord en la modernización de la red, no señales de dificultades fundamentales del negocio.
⚠ Qué vigilar
- • El ratio Deuda Neta/EBITDA de 5,18x está elevado, lo que aumenta la sensibilidad a un entorno de tipos de interés persistente y más altos durante más tiempo, aunque este apalancamiento es habitual para las Servicios Públicos (Utilities) reguladas.
- • La finalización de la vida útil regulatoria de los activos anteriores a 1998 genera un viento en contra estructural de 260 millones de euros anuales en los ingresos que la compañía debe compensar activamente con nuevas inversiones en infraestructura.
- • Un Flujo de Caja Libre profundamente negativo (-992 M€) refleja un ciclo masivo de gasto de capital necesario para la transición energética renovable en curso.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.