Pennon Group Plc
🇬🇧 PNN.LSE · London · GB00BNNTLN49
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GBX 554.50 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
62.2
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 554.50 ÷ 8.92 = 62.2
Período TTM hasta: 2025-09-30
P/E Forward (estimado): 15.3
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 110.9
Rentabilidad (Fwd)
5.23%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 4.80%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
13.0x
Último trimestre: 16.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-09-30
Último trimestre (2025-09-30): 16.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
325.1%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 292.4%
Payout flujo de caja (TTM): 62.3%
Cobertura FCF (TTM): -2.04x
ROE
2.6%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
16.7x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Pennon Group opera un monopolio natural como empresa británica de servicios públicos de agua, pero graves problemas financieros y operativos ensombrecen sus características defensivas. La compañía está lastrada por un ratio Deuda Neta/EBITDA insostenible de 13,0x, un flujo de caja libre negativo y un historial de recortes significativos de dividendos, incluyendo un recorte propuesto inminente del 34,7%. Dado el persistente deterioro fundamental y el elevado apalancamiento, la acción no se recomienda para nuevas posiciones, ya que los riesgos superan con creces la rentabilidad actual.
Contexto del Sector
Pennon Group opera como una empresa regulada de Servicios Públicos (Utilities) de agua del Reino Unido, que proporciona servicios esenciales de agua y tratamiento de aguas residuales a clientes regionales. Si bien las empresas de Servicios Públicos (Utilities) de agua tradicionalmente ofrecen rentabilidades defensivas, ligadas a la inflación y monopolios naturales, son altamente intensivas en capital y se enfrentan a una estricta supervisión medioambiental y regulatoria, lo que exige Balances sólidos para gestionar las necesarias mejoras de infraestructura.
Oportunidad Temporal Identificada
Los últimos trimestres se han visto gravemente afectados por acontecimientos específicos, incluyendo un incidente de calidad del agua por cryptosporidium, costes de cumplimiento medioambiental y los gastos de reestructuración relacionados.
📊 Análisis Estratégico
- • Opera como una empresa de servicios públicos regulada que suministra servicios esenciales de agua con un monopolio regional natural.
- • Los Ingresos han mostrado un crecimiento a corto plazo en los últimos trimestres, a pesar de descensos históricos a largo plazo.
⚠ Qué vigilar
- • Grave deterioro del balance con una Deuda Neta/EBITDA de 13,0x y una Deuda/Patrimonio de 3,58x, superando con creces los umbrales de seguridad incluso para Servicios Públicos (Utilities) intensivas en capital.
- • Declive fundamental evidenciado por un Flujo de Caja Libre negativo (-117,9M £) y una Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR) de los beneficios a 7 años del -64,9% (excluyendo los años de pérdidas).
- • Perfil de dividendo altamente insostenible, destacado por un payout TTM del 281%, un recorte del 92,4% en 2023 y un recorte propuesto del 34,7% ya anunciado.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.