Phoenix Group Holdings PLC
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Insurance
GBX 767.00 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
N/A
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Período TTM hasta: 2025-12-31
¿Por qué N/A?
EPS (TTM) = -44.26 (negativo o cero)
No se puede calcular P/E con ganancias negativas.
P/E Forward (estimado): 11.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Forward): 11.0
Rentabilidad (Fwd)
7.17%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 7.14%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
-11.2x
Último trimestre: -22.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): -22.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (TTM)
111.7%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Payout flujo de caja (TTM): 14.2%
Cobertura FCF (TTM): 7.02x
ROE
-25.4%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen
Phoenix Group es un importante consolidador de seguros de vida y pensiones del Reino Unido con flujos de caja altamente predecibles y un historial impecable de crecimiento de dividendos a 10 años. Las recurrentes pérdidas netas reglamentarias representan un problema temporal clásico, impulsado por complejos desajustes contables NIIF derivados de estrategias de cobertura, lo que enmascara el robusto flujo de caja libre de la compañía de 3.770 millones de libras esterlinas, que cubre el dividendo más de 7 veces. Cotizando a un atractivo PER a futuro de 11 con una rentabilidad segura del 7,1%, esto representa un punto de entrada atractivo para inversores en dividendos que buscan exposición de calidad al sector financiero.
Contexto del Sector
Phoenix Group Holdings es un importante consolidador de seguros de vida y pensiones del Reino Unido, que adquiere y gestiona fondos de vida y pensiones cerrados para generar flujos de caja predecibles y a largo plazo. En el sector asegurador y financiero, las métricas contables reglamentarias como el BPA y la Deuda/Capital a menudo parecen gravemente distorsionadas debido a las masivas obligaciones con los asegurados y a las complejas estrategias de cobertura de tipos de interés; la evaluación de la generación de Flujo de Caja Libre es la métrica principal para evaluar la sostenibilidad del dividendo.
Oportunidad Temporal Identificada
Las pérdidas netas estatutarias se deben a desajustes contables NIIF no monetarios relacionados con las estrategias de cobertura de tipos de interés y de capital de la empresa, enmascarando temporalmente la masiva generación de caja subyacente del negocio.
📊 Análisis Estratégico
- • Un historial de dividendos impecable de 10 años, con un CAGR del 18,7% y cero recortes, respaldado por una rentabilidad del 7,14% altamente atractiva.
- • Generación robusta de flujo de caja libre de 3.770 millones de libras esterlinas proporciona una cobertura de dividendo excepcional (el FCL cubre el dividendo 7 veces), demostrando que el payout de beneficios superior al 100% es meramente un artificio contable.
- • El PER futuro de 10,96 representa una valoración atractiva para un consolidador de seguros de vida y pensiones del Reino Unido líder del mercado.
- • El beneficio operativo subyacente y los ingresos siguen creciendo de forma sostenida a pesar de las pérdidas estatutarias impulsadas por los desajustes de cobertura IFRS.
⚠ Qué vigilar
- • Frecuentes pérdidas netas reglamentarias, debido a la compleja contabilidad NIIF y a las estrategias de cobertura de Solvencia II, provocan una volatilidad significativa de los beneficios principales.
- • Elevado ratio de Deuda/Capital de 15,52x, si bien habitual en aseguradoras de vida que gestionan pasivos sustanciales de los asegurados, exige seguimiento continuo ante el estrés global de los tipos de interés.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.