Naturgy Energy Group SA
🇪🇸 NTGY.MC · Madrid · ES0116870314
Utilities
EUR 26.50 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
12.7
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 26.50 ÷ 2.09 = 12.7
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 13.3
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 12.2
Rentabilidad (Fwd)
8.94%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 6.82%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
2.6x
Último trimestre: 11.2x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 11.2x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
113.6%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 82.8%
Payout flujo de caja (TTM): 37.0%
Cobertura FCF (TTM): 1.42x
ROE
20.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.5x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Naturgy opera una importante empresa regulada de Servicios Públicos (Utilities) de gas y electricidad con sólidos flujos de caja actuales y una valoración atractiva. Sin embargo, la transición estructural del gas tradicional a la energía renovable genera riesgo de ejecución, y un historial de cuatro recortes estratégicos de dividendo hace que el flujo de ingresos sea impredecible para estrategias conservadoras. No se recomienda para nuevas posiciones a pesar de la atractiva rentabilidad y la presión temporal en el precio por la venta institucional, ya que los riesgos de la transición estratégica a largo plazo superan la propuesta de valor actual.
Contexto del Sector
Naturgy Energy Group SA opera como una destacada empresa española de Servicios Públicos (Utilities), que proporciona distribución de gas natural, comercio de GNL y generación de electricidad en Europa y América Latina. En el contexto de la inversión por dividendos, si bien las empresas de Servicios Públicos (Utilities) reguladas suelen ofrecer los flujos de caja estables deseados por los inversores que buscan ingresos, las empresas que dependen en gran medida de activos de gas heredados se enfrentan a requisitos de transición sustanciales y con una gran inversión de capital para avanzar hacia las energías renovables, lo que puede limitar e interrumpir el crecimiento de los dividendos.
Oportunidad Temporal Identificada
Presión a corto plazo sobre el precio de las acciones y un exceso de oferta en el mercado, causados por la salida acelerada del importante accionista institucional BlackRock.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un PER atractivo de 12,70, lo que ofrece una valoración convincente en relación con el mercado en general.
- • Balance sólido con una Deuda Neta/EBITDA de 2,60x, lo cual es conservador y muy por debajo del umbral de advertencia de 4x para el sector de Servicios Públicos (Utilities).
- • La rentabilidad por dividendo a doce meses del 6,82% está sólidamente respaldada por un payout de flujo de caja conservador del 37,04%.
⚠ Qué vigilar
- • La transición energética estructural de activos de gas heredados a renovables introduce un riesgo de ejecución que hace incierta la sostenibilidad del dividendo a largo plazo, en conflicto con estrategias de dividendos conservadoras.
- • Historial de cuatro recortes estratégicos de dividendos en la última década (el más reciente en 2024) para financiar transiciones energéticas intensivas en capital hace que el flujo de ingresos sea impredecible.
- • Volatilidad significativa en la composición accionarial tras la salida completa del accionista principal BlackRock (GIP) a través de una colocación acelerada de acciones, lo que ha presionado la cotización.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.