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Lagardere SCA
🇫🇷 MMB.PA · Paris · FR0000130213
Communication Services
EUR 19.22 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
13.4
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 19.22 ÷ 1.43 = 13.4
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 8.8
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 13.4
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
3.0x
Último trimestre: 5.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 5.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
ROE
24.2%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
5.0x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen de Dividendos
Powered by EODHDRentabilidad Dividendo (Fwd)
3.49%
TTM: 3.47%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield estimado (Fwd): 3.49%
Yield histórico (TTM): 3.47%
Payout Ratio (Fwd)
46.9%
TTM: 46.8%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (Fwd): 46.9%
Payout (TTM): 46.8%
Payout flujo de caja (TTM): 7.7%
Cobertura FCF (TTM): 10.32x
Racha Crecim.
1 años
Aumentos consec.
Crecim. Div. (5A)
-12.8%
Historial de Dividendos
EODHD Dividends API| Estado | Tipo | Fecha Decl. | Ex-Div | Pago | Moneda | Monto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Previsto* | Final | — | 30 Apr 2027 | — | EUR | 0.67 |
| Pagado | Interim | 20 Feb 2026 | 06 May 2026 | 08 May 2026 | EUR | 0.67 |
* Extrapolación basada en el historial de dividendos pasados. No es un anuncio oficial — no lo tomes como un dato confirmado.
Resumen
Lagardère es un líder mundial en edición y venta minorista de viajes, generando un robusto flujo de caja libre de concesiones en lugares con público cautivo que cubre con seguridad su rentabilidad por dividendo del 3,47%. La reciente pérdida neta reportada es un problema temporal clásico impulsado por una reestructuración puntual, ocultando un aumento del 50% en el beneficio operativo recurrente subyacente. Cotizando a 19,22 € (PER 13,4, P/FFO 2,2), muy por debajo de las estimaciones de valor razonable de 104-156 €, ofrece un potencial de revalorización sustancial, lo que la hace digna de consideración para nuevas posiciones a pesar del lastre de gobernanza corporativa.
Contexto del Sector
Lagardère opera globalmente como líder en edición (Hachette) y retail de viajes (tiendas libres de impuestos y de conveniencia en centros de tránsito). El segmento de retail de viajes funciona de forma similar a las concesiones de infraestructuras al captar audiencias cautivas, aunque conlleva estrictas obligaciones de arrendamiento y garantía mínima, mientras que la edición proporciona flujos de caja muy estables sujetos a restricciones regulatorias de precios.
Oportunidad Temporal Identificada
Pérdida neta de 20M€ en el primer semestre de 2024, motivada por costes únicos de reestructuración y cierres minoristas localizados en China, ocultando un aumento del 50,3% en la rentabilidad operativa recurrente.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un PER atractivo de 13,44 y un P/FFO excepcionalmente bajo de 2,21, lo que representa una infravaloración significativa en relación con las capacidades de generación de caja de la empresa.
- • Un robusto Flujo de Caja Libre (713 M€) proporciona una cobertura masiva del dividendo (10,3x), confirmando que el recorte proactivo del dividendo de 2024 fue un reajuste estratégico prudente y no un indicio de dificultades financieras.
- • La reciente pérdida neta principal oculta un potente rendimiento subyacente, resaltado por un crecimiento del 10,1% en los ingresos y un aumento del 50,3% en el EBIT recurrente durante el 1S 2024.
- • La tendencia proactiva de desapalancamiento (la relación Deuda Neta/EBITDA mejoró a 3,0x desde máximos históricos de 4,6x) respalda la estabilización del Balance.
⚠ Qué vigilar
- • Persisten significativos lastres de gobierno corporativo y regulatorios, incluyendo la supervisión judicial en curso del CEO y procedimientos antimonopolio de la UE por 'gun-jumping' sin resolver.
- • La dependencia estructural de las concesiones de travel retail expone a la empresa a rígidas presiones en los contratos de arrendamiento con Garantía Mínima Anual (GMA) durante los descensos del tráfico regional, como se ha visto recientemente en China.
- • La Deuda/Patrimonio permanece muy elevada en 5,77x, y, a pesar del crecimiento del EBITDA, la Deuda Neta/EBITDA en 3,0x se sitúa exactamente en el umbral máximo para estrategias de dividendo conservadoras.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 27/06/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.