Wendel
🇫🇷 MF.PA · Paris · FR0000121204
Bank
EUR 79.70 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
N/A
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Período TTM hasta: 2025-12-31
¿Por qué N/A?
EPS (TTM) = -2.82 (negativo o cero)
No se puede calcular P/E con ganancias negativas.
P/E Forward (estimado): 15.4
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Forward): 15.4
Rentabilidad (Fwd)
7.78%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
2.4x
Último trimestre: 3.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 3.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (TTM)
57.8%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Payout flujo de caja (TTM): 15.5%
Cobertura FCF (TTM): 5.65x
ROE
6.0%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
4.5x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Wendel es un holding financiero bien capitalizado con un historial excepcional de 10 años de pagos ininterrumpidos de dividendos y una masiva generación de flujo de caja libre. Las recientes pérdidas contables destacadas son un problema temporal de manual, provocado por operaciones puntuales de M&A y reestructuración, enmascarando por completo más de 1.200 millones de euros en flujo de caja libre. Merece la pena considerar para nuevas posiciones a los niveles actuales, en torno a 79,70 euros, ofreciendo una rentabilidad del 7,8% muy segura (respaldada por un Payout en efectivo muy bajo del 15,5%) y un atractivo punto de entrada para inversores en dividendos que buscan exposición financiera diversificada.
Contexto del Sector
Wendel opera como una sociedad de cartera de inversión (clasificada en Bancos/Financieras) que adquiere y gestiona participaciones a largo plazo en diversos activos corporativos. Si bien este modelo de negocio produce inherentemente un Beneficio Neto volátil debido al calendario de adquisición de activos, la contabilidad a valor de mercado y las desinversiones, la métrica principal para los inversores en dividendos en este subsector es la generación de flujo de caja y la liquidez del Balance.
Oportunidad Temporal Identificada
Pérdidas netas contables destacadas (con un BPA TTM negativo de -2,82) impulsadas por gastos no recurrentes de M&A, costes de reestructuración y reclasificaciones de activos, que ocultan por completo el Flujo de Caja Libre positivo subyacente de 1.260 millones de euros.
📊 Análisis Estratégico
- • Atractiva rentabilidad por dividendo a futuro del 7,78% está excepcionalmente bien cubierta por el flujo de caja libre (con un payout de flujo de caja de solo el 15,52%).
- • Historial impecable de 10 años de pagos de dividendos ininterrumpidos con un CAGR del 8,1%, lo que demuestra el compromiso de la dirección con la retribución al accionista.
- • Apalancamiento conservador con una Deuda Neta/EBITDA de 2,39x y una Deuda/Patrimonio Neto de 1,89x, lo que resulta muy seguro para una entidad holding financiera/de inversión.
- • Genera una liquidez masiva, evidenciada por 1.260 millones de euros en Flujo de Caja Libre, haciendo irrelevantes las pérdidas contables actuales de BPA para la sostenibilidad del dividendo.
⚠ Qué vigilar
- • El modelo de negocio produce intrínsecamente beneficios cíclicos y desiguales, con múltiples años históricos de pérdidas contables (e.g., 2018, 2020, 2025).
- • El PER a futuro de 15,43 se sitúa justo fuera del umbral de valor ideal de 8-15x, reflejando ajustes en los beneficios a corto plazo.
- • Excluyendo años de pérdidas, el BPA subyacente histórico a largo plazo muestra un crecimiento decreciente (-6,0% CAGR a 5 años), lo que exige a los inversores tolerar la dependencia de la rotación de activos en lugar de un crecimiento puramente operativo.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.