Miquel y Costas & Miquel S.A.
🇪🇸 MCM.MC · Madrid · ES0164180012
Materials
EUR 14.25 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
12.0
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 14.25 ÷ 1.19 = 12.0
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 12.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 12.0
Rentabilidad (Fwd)
3.44%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
0.5x
Último trimestre: 1.1x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 1.1x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
41.2%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 40.9%
Payout flujo de caja (TTM): 32.9%
Cobertura FCF (TTM): 0.65x
ROE
11.4%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
6.9x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Miquel y Costas es un fabricante de materiales especiales de alta calidad que opera como un 'campeón oculto' con un Balance excepcionalmente sólido. La propuesta reducción del dividendo del 10% y la reciente caída del 7,7% en los beneficios se deben a vientos en contra cambiarios temporales y a un ciclo de inversión (CapEx) planificado para la expansión de la planta, en lugar de a una dificultad empresarial estructural. Cotizando a un PER atractivo de 12, con una rentabilidad por dividendo del 3,4%, esta acción merece ser considerada para nuevas posiciones, ofreciendo un excelente punto de entrada para inversores en dividendos que buscan el dominio de un nicho de mercado y estabilidad a largo plazo.
Contexto del Sector
Miquel y Costas fabrica papeles especiales y materiales de celulosa avanzados, sirviendo como proveedor crítico para diversas industrias de consumo, incluyendo el sector tabacalero. Aunque el sector de Materiales suele conllevar un mayor riesgo de ciclicidad, el dominio de la empresa en nichos de mercado y una demanda final similar a productos básicos proporcionan flujos de caja mucho más predecibles que los productores de materias primas tradicionales.
Oportunidad Temporal Identificada
Presión a corto plazo sobre los beneficios debido a la debilidad del dólar estadounidense y los aranceles, combinado con un Flujo de Caja Libre deprimido y una propuesta de ligero recorte del dividendo para financiar el CapEx de expansión estratégica de la planta.
📊 Análisis Estratégico
- • Excepcional solidez del balance con una Deuda Neta/EBITDA de solo 0,51x y una Deuda/Patrimonio Neto de 0,12, lo que proporciona una significativa resiliencia frente a la volatilidad macroeconómica.
- • Fuerte perfil de rentabilidad para el sector, demostrando ventajas competitivas con un margen EBITDA del 23,3% y un ROE histórico estable superior al 11%.
- • Cotizando a un PER atractivo de 12,0, con un payout operativo sostenible del 41%, respaldado por recientes recompras de acciones.
⚠ Qué vigilar
- • La dirección ha propuesto un recorte del dividendo del 10,1% para 2026 (de 0,52 € a 0,47 €) para destinar capital a la expansión de la planta de producción en curso.
- • El Flujo de Caja Libre actualmente no cubre completamente el dividendo (cobertura de 0,65x) debido al elevado ciclo de CapEx, a pesar de un muy saludable payout de flujo de caja operativo del 33%.
- • El reciente Beneficio Neto anual disminuyó un 7,7% hasta los 45,1 millones de euros, impulsado por vientos en contra cíclicos que incluyen nuevas políticas arancelarias y un dólar estadounidense débil.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 05/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.