Cia de Distribucion Integral
🇪🇸 LOG.MC · Madrid · ES0105027009
Infrastructure
EUR 32.96 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
12.9
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 32.96 ÷ 2.56 = 12.9
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 11.2
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 15.8
Rentabilidad (Fwd)
6.10%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
-2.5x
Último trimestre: -14.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): -14.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
78.7%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 81.7%
Payout flujo de caja (TTM): 45.9%
Cobertura FCF (TTM): 2.02x
ROE
38.6%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
4.9x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Logista es un operador de distribución de alta calidad en el sur de Europa, con un balance con caja neta robusta y un dividendo muy seguro. Cotizando a 32,96 € frente a nuestra estimación de valor razonable combinado de 37-43 €, esto representa aproximadamente un potencial alcista del 12-30% sobre el valor razonable, lo que la hace digna de consideración para nuevas posiciones. La rentabilidad por dividendo del 6,1% proporciona unos ingresos fiables mientras los inversores esperan a que remitan las presiones temporales sobre los márgenes impulsadas por el petróleo, respaldada por una sólida cobertura de flujo de caja libre subyacente.
Contexto del Sector
Logista es un operador líder de infraestructura y distribución en el sur de Europa, que gestiona la compleja cadena de suministro de tabaco, productos farmacéuticos y bienes de conveniencia. En el contexto de la inversión por dividendo, su modelo de negocio opera naturalmente con márgenes ajustados (margen EBITDA del 3,77%), pero genera volúmenes masivos y predecibles y un sólido Flujo de Caja Libre, convirtiéndolo en un excelente vehículo para ingresos por dividendos sostenibles.
Oportunidad Temporal Identificada
Compresión de márgenes impulsada por la escalada de los precios mundiales del petróleo (tensiones en Oriente Medio) y las inversiones necesarias en logística de última milla, lo que genera una desconexión temporal entre el crecimiento constante de los ingresos y la disminución de los beneficios a corto plazo.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a 32,96 €, por debajo de nuestro rango de valor razonable de 37-43 €, ofrece un potencial alcista del 12-30% junto a un PER atractivo de 12,9x.
- • Un balance excepcional con una posición de caja neta (Deuda Neta/EBITDA de -2,53) proporciona una inmensa estabilidad durante los actuales vientos en contra macroeconómicos.
- • Historial de dividendos impecable de 10 años sin recortes y un CAGR del 12,1%, respaldado por un excelente ratio de cobertura de flujo de caja libre de 2,02x.
- • La generación de caja subyacente sigue siendo robusta, con un payout sobre flujo de caja del 45,9%, demostrando que el dividendo está bien cubierto a pesar de las métricas contables distorsionadas.
⚠ Qué vigilar
- • Precios elevados del petróleo a nivel mundial (por encima de los 100 $/barril) y presiones inflacionistas están comprimiendo temporalmente los márgenes, lo que se refleja en descensos recientes de los beneficios a pesar de un crecimiento del 3,5% de los ingresos a 10 años.
- • El Payout TTM del 100,05% parece superficialmente preocupante y limita el crecimiento del dividendo a corto plazo, aunque se ve fuertemente mitigado por un sólido Flujo de Caja Libre subyacente.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.