Lloyds Banking Group PLC
🇬🇧 LLOY.LSE · London · GB0008706128
Bank
GBX 99.83 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
14.2
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 99.83 ÷ 7.02 = 14.2
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 8.3
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 12.5
Rentabilidad (Fwd)
4.01%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 3.68%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
39.2%
Racha de crecimiento
5 años
Años consecutivos de aumento
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
5.8x
Último trimestre: 19.1x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 19.1x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
57.0%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 47.7%
Payout flujo de caja (TTM): 45.1%
Cobertura FCF (TTM): -0.32x
ROE
10.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen
Lloyds Banking Group es un banco minorista dominante en el Reino Unido que ofrece un dividendo sostenible y sólidos retornos para el accionista mediante recompras agresivas de acciones. El mercado está descontando actualmente la acción debido a la provisión de 1.950 millones de libras esterlinas para la revisión de financiación de vehículos de la FCA, lo que presenta un problema temporal clásico que no deteriora estructuralmente su negocio hipotecario principal. Merece ser considerada para nuevas posiciones a los niveles actuales, alrededor de 99 GBX (PER adelantado de 8,3, Rentabilidad por Dividendo del 3,7%), ofreciendo una atractiva combinación de valor e ingresos con sólidos fundamentales a la espera de una resolución regulatoria.
Contexto del Sector
Lloyds Banking Group es un banco minorista y comercial dominante en el Reino Unido, que genera ingresos principalmente a través de la concesión de préstamos (hipotecas, préstamos empresariales) y los depósitos. En el sector bancario, unas métricas elevadas de Deuda/Patrimonio (como el 2,1x de Lloyds) son una característica normal del modelo de negocio, ya que los depósitos de clientes se contabilizan como pasivos; unos ratios de Payout conservadores y una Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE) superior al 10% son mejores indicadores de la sostenibilidad del dividendo de un banco.
Oportunidad Temporal Identificada
El banco se enfrenta a una provisión masiva de entre 1.950 y 2.000 millones de libras esterlinas relacionada con la revisión histórica de la FCA sobre la comercialización indebida de financiación de vehículos (Black Horse). Se trata de un cargo puntual de carácter regulatorio y litigioso que está deprimiendo los múltiplos de valoración actuales, pero no deteriora estructuralmente la franquicia principal de banca hipotecaria y minorista en el Reino Unido.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a una valoración atractiva, con un PER TTM de 14,2 y un PER a futuro de 8,3, bien dentro del rango objetivo para la acumulación de valor.
- • El retorno para el accionista es sólido, respaldado por una segura rentabilidad por dividendo del 3,68% (payout del 48%) y un considerable programa de recompra de acciones en curso de 1.750 millones de libras.
- • Fuerte rentabilidad fundamental para un banco, demostrada por un ROE del 10,78% y un crecimiento constante de los beneficios durante los últimos 8 trimestres.
- • El recorte de dividendo de 2020 (-80%) fue una pausa regulatoria temporal y mandatada a nivel sectorial (directiva de la PRA), no un fallo estructural del modelo de negocio.
⚠ Qué vigilar
- • La revisión en curso de la FCA sobre la venta indebida histórica de financiación de vehículos (Black Horse) ha requerido una provisión masiva de entre 1.950 millones de libras y 2.000 millones de libras, generando una presión sobre los beneficios a corto plazo y riesgo de litigio.
- • La fuerte concentración en el mercado nacional del Reino Unido expone al banco a cambios regulatorios locales, incluyendo posibles aumentos en el recargo bancario del Reino Unido.
- • La dependencia de la compleja infraestructura de TI bancaria central heredada ha provocado interrupciones perjudiciales en la aplicación para clientes y requiere una modernización continua e intensiva en capital.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 06/06/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.