Legal & General Group PLC
🇬🇧 LGEN.LSE · London · GB0005603997
Insurance
GBX 255.00 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
31.1
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 255.00 ÷ 8.20 = 31.1
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 9.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 31.9
Rentabilidad (Fwd)
8.63%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 8.55%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
7.2x
Último trimestre: 16.1x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 16.1x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
268.3%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 250.4%
Payout flujo de caja (TTM): 27.4%
Cobertura FCF (TTM): 3.61x
ROE
17.9%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen
Legal & General Group es un proveedor líder de seguros y gestión de activos con sede en el Reino Unido, con operaciones principales sólidas y un historial de dividendos altamente fiable. La acción presenta un punto de entrada atractivo para inversores de dividendos que buscan ingresos, ya que el PER TTM temporalmente elevado de 31,1x enmascara fundamentales subyacentes sólidos y un PER a futuro convincente de 9,6x. Digna de consideración para nuevas posiciones a los niveles actuales, ofreciendo una rentabilidad del 8,5% excepcionalmente segura y cubierta de forma exhaustiva por masivos flujos de caja libres (payout del flujo de caja del 27%) mientras se espera que los beneficios estatutarios se normalicen.
Contexto del Sector
Legal & General Group es un destacado proveedor con sede en el Reino Unido de seguros de vida, jubilación institucional y gestión de activos, que ofrece servicios financieros esenciales. En el sector asegurador, los ratios elevados de Deuda/Patrimonio y las métricas altas de Deuda Neta/EBITDA son típicos del modelo de negocio, ya que representan las reservas de los asegurados y los fondos flotantes en lugar de endeudamiento corporativo tradicional.
Oportunidad Temporal Identificada
El beneficio IFRS reglamentario se vio gravemente afectado por un déficit no monetario de 1.380 millones de libras esterlinas en variaciones de inversión y gastos de reestructuración, inflando artificialmente el PER TTM hasta 31,1x, a pesar de que el beneficio operativo central creció un 6%.
📊 Análisis Estratégico
- • El PER adelantado de 9,6x resalta el valor subyacente, ya que el PER histórico de 31,1x está inflado artificialmente por variaciones temporales y no monetarias relacionadas con inversiones y descuentos de pasivos.
- • La rentabilidad por dividendo del 8,55% está excepcionalmente bien cubierta por la generación de caja, con un conservador payout de flujo de caja del 27,4% y una sólida cobertura de dividendo por Flujo de Caja Libre de 3,6x.
- • Los fundamentos operativos principales se mantienen muy resilientes, con el beneficio operativo creciendo un 6% interanual hasta los 1.600 millones de libras, impulsado por el sólido rendimiento en las divisiones de Jubilación Institucional y Retail.
- • Una posición de mercado dominante en los sectores de transferencia de riesgo de pensiones y gestión de activos del Reino Unido proporciona un formidable foso competitivo con flujos de capital a largo plazo predecibles.
⚠ Qué vigilar
- • Los beneficios IFRS reglamentarios siguen siendo altamente sensibles a la volatilidad del mercado de inversiones y a los cambios en la tasa de descuento de los pasivos, evidenciado por el reciente déficit de 1.380 millones de libras esterlinas.
- • Una Deuda Neta/EBITDA elevada de 7,25x y una Deuda/Patrimonio de 11,0x, si bien son características de la estructura de capital del sector asegurador (reservas/float), exigen un seguimiento continuo ante los cambios macroeconómicos.
- • La inflación global persistente y las tensiones geopolíticas podrían seguir presionando las valoraciones de mercado de la cartera de inversión a corto plazo.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.