LEG Immobilien SE
🇩🇪 LEG.XETRA · Frankfurt · DE000LEG1110
Real Estate
EUR 57.80 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
3.4
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 57.80 ÷ 17.20 = 3.4
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 9.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 3.4
Rentabilidad (Fwd)
4.67%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 5.06%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
7.1x
Último trimestre: 20.2x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 20.2x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
15.7%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 8.6%
Payout flujo de caja (TTM): 27.0%
Cobertura FCF (TTM): 3.56x
ROE
18.1%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
10.4x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
LEG Immobilien SE es un proveedor líder alemán de inmuebles residenciales que ofrece flujos de caja operativos muy resistentes y vinculados a la inflación. Las recientes pérdidas reportadas se deben enteramente a devaluaciones temporales y no monetarias de propiedades, que enmascaran un fuerte crecimiento subyacente de los alquileres y una excelente generación de flujos de caja. Cotizando con un descuento significativo sobre el valor contable (0,5 veces el P/VL) y con una rentabilidad segura del 5,06%, vale la pena considerar para nuevas posiciones a los niveles actuales, ofreciendo una atractiva combinación de valor y rentabilidad.
Contexto del Sector
LEG Immobilien SE es una empresa inmobiliaria residencial alemana líder que posee y gestiona decenas de miles de apartamentos, proporcionando viviendas esenciales. Para los inversores en dividendos, el sector inmobiliario residencial ofrece flujos de caja muy resilientes y vinculados a la inflación, aunque el sector conlleva naturalmente mayores cargas de deuda que requieren una gestión cuidadosa durante los ciclos de tipos de interés altos.
Oportunidad Temporal Identificada
Significativas devaluaciones inmobiliarias no monetarias, impulsadas por tipos de interés más altos y una desaceleración cíclica en el mercado inmobiliario alemán, que ocultan un sólido rendimiento operativo subyacente y el crecimiento de los alquileres.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un ratio Precio/Valor Contable excepcionalmente bajo de 0,50 y un PER TTM de 3,36, reflejando devaluaciones temporales no monetarias de propiedades más que un deterioro operativo.
- • La rentabilidad por dividendo (TTM) del 5,06% está excepcionalmente bien cubierta por el Flujo de Caja Libre (cobertura de 3,56x) con un Payout de flujo de caja conservador del 26,97%.
- • Los fundamentales operativos se mantienen sólidos a pesar de las pérdidas reportadas, demostrado por un fuerte crecimiento de la renta comparable del 4,0% para todo el año.
- • La dirección ha ejecutado eficazmente el desapalancamiento a largo plazo, reduciendo significativamente la Deuda Neta/EBITDA desde máximos históricos para fortalecer el balance.
⚠ Qué vigilar
- • La ratio Deuda Neta/EBITDA permanece elevada en 7,11x, exponiendo a la empresa a mayores costes de refinanciación en un entorno prolongado de tipos de interés altos.
- • El mercado transaccional inmobiliario alemán en su conjunto sigue enfrentándose a la presión cíclica, lo que podría desencadenar ulteriores devaluaciones de cartera no monetarias.
- • La reciente reducción del dividendo del 18,7% demuestra la priorización de la dirección de la retención de efectivo frente a la consistencia absoluta del Payout durante una desaceleración del sector.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.