Imperial Brands PLC
🇬🇧 IMB.LSE · London · GB0004544929
Consumer
GBX 3077.00 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
12.3
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 3077.00 ÷ 249.34 = 12.3
Período TTM hasta: 2025-09-30
P/E Forward (estimado): 8.2
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 12.4
Rentabilidad (Fwd)
5.20%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 5.27%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
2.0x
Último trimestre: 3.6x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-09-30
Último trimestre (2025-09-30): 3.6x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
64.2%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 75.2%
Payout flujo de caja (TTM): 48.0%
Cobertura FCF (TTM): 1.84x
ROE
38.7%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
7.4x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Imperial Brands es una empresa global de productos de consumo básico altamente generadora de caja, con un inmenso poder de fijación de precios y una política disciplinada de asignación de capital. Cotizando a 3.077 GBX, la acción se sitúa por debajo de nuestra estimación de valor razonable combinado de 3.500-3.800 GBX, lo que representa un potencial de revalorización del 13-23% respecto a su valor razonable. La reducción de dividendo propuesta del 14,7% es una reasignación estratégica prudente, junto con su masiva recompra de acciones de 1.450 millones de libras esterlinas, y sigue plenamente respaldada por una sólida cobertura de Flujo de Caja Libre, lo que la hace digna de consideración para nuevas posiciones a los niveles actuales.
Contexto del Sector
Imperial Brands opera en la industria del tabaco y de productos de nueva generación (NGP), fabricando y distribuyendo cigarrillos, tabaco de picadura fina y productos de vapeo a nivel global. Para los inversores en dividendos, el tabaco actúa como un clásico valor defensivo de consumo básico, caracterizado por un alto poder de fijación de precios, baja intensidad de capital y una masiva generación de flujo de caja libre que respalda rendimientos consistentes para los accionistas, a pesar de los descensos estructurales en el volumen de la industria.
Oportunidad Temporal Identificada
Dudas en el mercado por la propuesta reducción del dividendo del 14,7%, los anuncios de reestructuración y la inminente transición del CEO, que ensombrecen temporalmente la masiva generación de caja de la compañía y su programa de recompra de acciones en curso de 1.450 millones de libras esterlinas.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un PER atractivo de 12,34 (holgadamente dentro del rango ideal de 8-15x) y con una rentabilidad por dividendo del 5,27%, presenta un punto de entrada atractivo respecto a sus medias históricas.
- • Una generación excepcional de flujo de caja libre de 3.290 millones (con un ratio de Payout de Flujo de Caja de solo el 48,04%) proporciona una cobertura inmensa tanto para el dividendo como para el programa de recompra de acciones en curso de 1.450 millones de libras.
- • El reajuste propuesto del dividendo del 14,7% es una reasignación estratégica prudente de capital, más que una señal de apuros, ya que el dividendo posterior al recorte permanece excepcionalmente bien cubierto por el Flujo de Caja Libre (cobertura de 1,84x).
- • La ratio Deuda Neta/EBITDA de 1,96x es muy segura y demuestra un balance conservador capaz de navegar las transiciones del sector.
⚠ Qué vigilar
- • El CAGR del BPA a 5 años histórico del -3,6% pone de manifiesto el continuo descenso estructural del volumen en la industria del tabaco combustible tradicional.
- • La próxima transición del CEO en octubre de 2026 y los recientes cierres de plantas (Reemtsma) suponen un ligero riesgo de ejecución y reestructuración durante el viraje de la empresa hacia los Productos de Próxima Generación (NGPs).
- • Si bien está matemáticamente bien cubierto, la reducción propuesta del dividendo del 14,7% para 2026 requiere seguimiento para asegurar que el capital retenido se despliegue eficientemente en iniciativas de crecimiento.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.