Icade SA
🇫🇷 ICAD.PA · Paris · FR0000035081
Real Estate
EUR 20.04 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
N/A
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Período TTM hasta: 2025-12-31
¿Por qué N/A?
EPS (TTM) = -1.62 (negativo o cero)
No se puede calcular P/E con ganancias negativas.
P/E Forward (estimado): 6.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Forward): 6.6
Rentabilidad (Fwd)
22.85%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Payout (TTM)
591.5%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Payout flujo de caja (TTM): 108.8%
Cobertura FCF (TTM): -0.02x
ROE
-3.0%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
24.8x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Icade SA es una importante promotora e inversora inmobiliaria francesa que cotiza actualmente a valoraciones profundamente deprimidas. Aunque el masivo descuento sobre el valor contable (0,39x) ofrece un potencial significativo de recuperación cíclica, la rentabilidad del 22,85% es una señal de alarma no respaldada por el Flujo de Caja Libre, y la compañía tiene un historial reciente de recortes de dividendos. No se recomienda para nuevas posiciones conservadoras de dividendos dado el flujo de ingresos impredecible, aunque los inversores de valor profundo podrían OBSERVAR el entorno macroeconómico en busca de signos de estabilización del sector inmobiliario.
Contexto del Sector
Icade SA es una destacada empresa inmobiliaria francesa centrada en el desarrollo y la inversión en propiedades comerciales y residenciales. En el sector inmobiliario, los valores de las propiedades y los costes de endeudamiento son muy sensibles a los ciclos de tipos de interés; mientras que los grandes descuentos sobre el valor contable suelen producirse durante las recesiones cíclicas, el flujo de caja operativo sostenible para cubrir las distribuciones de dividendos sigue siendo la métrica crítica para los inversores a largo plazo centrados en los ingresos.
Oportunidad Temporal Identificada
Una severa caída cíclica, impulsada por los tipos de interés, en el mercado inmobiliario europeo ha provocado cargos masivos no monetarios por deterioro de cartera, volúmenes de transacción suprimidos y beneficios negativos acumulados.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotiza a un descuento considerable sobre el valor de los activos, con un Ratio Precio/Valor Contable de 0,39 veces, reflejando un profundo pesimismo del mercado y un potencial alza cíclica.
- • El PER a futuro de 6,64 sugiere que los analistas esperan una eventual estabilización de los beneficios, a pesar de las pérdidas acumuladas actuales.
- • Las pérdidas netas actuales se deben principalmente a cargos por deterioro no monetarios vinculados a una desaceleración cíclica en el mercado inmobiliario francés, y no a una obsolescencia permanente.
⚠ Qué vigilar
- • La rentabilidad por dividendo a futuro del 22,85% es una clara señal de alarma que carece totalmente de respaldo del Flujo de Caja Libre actual, como demuestra un ratio de Payout de Flujo de Caja del 108,75%.
- • La empresa ha registrado varios años consecutivos de pérdidas netas (2023, 2024, 2025) debido a significativas devaluaciones de activos inmobiliarios y vientos en contra del mercado.
- • Un historial de recortes recientes de dividendos, incluyendo una reducción del 11% en 2025, hace que el flujo de ingresos sea altamente impredecible para estrategias conservadoras.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.