International Business Machines
🇺🇸 IBM · NYSE/NASDAQ · US4592001014
Technology
USD 219.30 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
19.4
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 219.30 ÷ 11.31 = 19.4
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 18.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 19.3
Rentabilidad (Fwd)
3.08%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 3.13%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
0.4%
Racha de crecimiento
2 años
Años consecutivos de aumento
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
3.7x
Último trimestre: 32.2x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 32.2x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
59.8%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 58.4%
Payout flujo de caja (TTM): 44.9%
Cobertura FCF (TTM): 2.08x
ROE
35.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
15.5x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Aunque IBM genera un robusto flujo de caja libre y mantiene un dividendo altamente seguro, sus operaciones principales en el sector tecnológico, en rápida evolución, plantean riesgos de obsolescencia inherentes inadecuados para esta estrategia conservadora. La reciente pérdida GAAP se debió enteramente a un cargo por pensiones temporal y extraordinario, pero con la acción cotizando a un PER elevado de 19,4, la valoración no ofrece margen de seguridad para compensar el desajuste sectorial. No se recomienda para nuevas posiciones, ya que existen mejores oportunidades de ingresos ajustadas al riesgo en negocios de servicios esenciales más estables.
Contexto del Sector
IBM opera en el sector Tecnológico, ofreciendo software empresarial, consultoría y hardware de infraestructura con un fuerte enfoque en soluciones de nube híbrida e IA. Para los inversores conservadores en dividendos, el sector tecnológico conlleva inherentemente obsolescencia estructural, riesgos de disrupción rápida y altas necesidades de reinversión de capital, lo que fundamentalmente entra en conflicto con la preferencia de la estrategia por servicios estables y esenciales con modelos de negocio predecibles y a largo plazo.
Oportunidad Temporal Identificada
Un cargo no recurrente y no monetario por liquidación de pensiones de 2.700 millones de dólares en el 3T de 2024 deprimió artificialmente los beneficios GAAP, lo que provocó una pérdida neta declarada a pesar de los sólidos fundamentales operativos subyacentes y el flujo de caja libre.
📊 Análisis Estratégico
- • El Flujo de Caja Libre cubre el dividendo cómodamente con un excelente ratio de payout del flujo de caja del 44,9% (cobertura del FCF de 2,08 veces).
- • La pérdida neta GAAP reciente se debió totalmente a una liquidación temporal de pensiones no monetaria de 2.700 millones de dólares, dejando intactos el beneficio operativo subyacente y la generación de caja.
- • La Rentabilidad por Dividendo ha mejorado hasta el 3,13%, volviendo a superar el umbral mínimo de la estrategia.
⚠ Qué vigilar
- • Opera en el sector Tecnológico, que conlleva riesgos inherentes de rápida obsolescencia y conflictúa estructuralmente con la conservadora estrategia de dividendo 'para siempre'.
- • Los múltiplos de valoración permanecen elevados, con un PER TTM de 19,39, lo que sitúa la acción muy por encima del rango objetivo de la estrategia de 8-15x.
- • La ratio Deuda Neta/EBITDA de 3,66x se sitúa en el rango superior de PRECAUCIÓN para esta estrategia.
- • Los ingresos del segmento de Infraestructura se enfrentan a vientos en contra cíclicos, cayendo un 7% recientemente debido a menores ventas de hardware de mainframe.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 16/05/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.