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International Business Machines
🇺🇸 IBM · NYSE/NASDAQ · US4592001014
Technology
USD 287.88 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
25.4
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 287.88 ÷ 11.31 = 25.4
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 23.1
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 25.6
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
3.3x
Último trimestre: 18.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 18.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
ROE
35.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
18.6x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen de Dividendos
Powered by EODHDRentabilidad Dividendo (Fwd)
2.35%
TTM: 2.35%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield estimado (Fwd): 2.35%
Yield histórico (TTM): 2.35%
Payout Ratio (Fwd)
59.8%
TTM: 58.4%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (Fwd): 59.8%
Payout (TTM): 58.4%
Payout flujo de caja (TTM): 44.9%
Cobertura FCF (TTM): 2.08x
Racha Crecim.
8 años
Aumentos consec.
Crecim. Div. (5A)
1.5%
Historial de Dividendos
EODHD Dividends API| Estado | Tipo | Fecha Decl. | Ex-Div | Pago | Moneda | Monto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Previsto* | Quarterly | — | 08 May 2027 | — | USD | 1.69 |
| Previsto* | Quarterly | — | 10 Feb 2027 | — | USD | 1.68 |
| Previsto* | Quarterly | — | 10 Nov 2026 | — | USD | 1.68 |
| Previsto* | Quarterly | — | 08 Aug 2026 | — | USD | 1.68 |
| Pagado | Quarterly | 22 Apr 2026 | 08 May 2026 | 10 Jun 2026 | USD | 1.69 |
| Pagado | Quarterly | 28 Jan 2026 | 10 Feb 2026 | 10 Mar 2026 | USD | 1.68 |
| Pagado | Quarterly | 22 Oct 2025 | 10 Nov 2025 | 10 Dec 2025 | USD | 1.68 |
| Pagado | Quarterly | 23 Jul 2025 | 08 Aug 2025 | 10 Sep 2025 | USD | 1.68 |
* Extrapolación basada en el historial de dividendos pasados. No es un anuncio oficial — no lo tomes como un dato confirmado.
Resumen
IBM genera un Flujo de Caja Libre fiable y su reciente pérdida GAAP estuvo ligada a un cargo por pensiones temporal y no monetario, en lugar de a un deterioro fundamental del negocio. Sin embargo, la combinación de una rentabilidad por dividendo inferior al 3%, una valoración elevada (PER superior a 25x) y las amenazas estructurales a largo plazo para su ecosistema de mainframes heredados la hacen inadecuada para carteras de dividendos conservadoras. Existen mejores oportunidades en sectores de servicios esenciales de mayor rentabilidad y estabilidad predecible.
Contexto del Sector
International Business Machines (IBM) ofrece servicios globales de TI empresarial, infraestructura de nube híbrida y sistemas mainframe propietarios. Aunque la tecnología B2B de misión crítica con altos costes de cambio puede encajar a veces en estrategias de dividendos, los rápidos cambios tecnológicos y los riesgos de obsolescencia impulsados por la IA hacen que el sector en general sea muy desafiante para la inversión en ingresos conservadora y 'para siempre'.
Oportunidad Temporal Identificada
Los beneficios GAAP del 3T de 2024 se vieron temporalmente deprimidos por un cargo extraordinario y no monetario de 2.700 millones de dólares por liquidación de pensiones.
📊 Análisis Estratégico
- • El Flujo de Caja Libre cubre holgadamente el dividendo, con un seguro payout sobre flujo de caja del 44,9%.
- • La reciente pérdida neta GAAP en el T3 2024 se debió a un cargo puntual y no monetario por liquidación de pensiones, y no a una debilidad operativa subyacente.
⚠ Qué vigilar
- • La Rentabilidad por Dividendo actual del 2,35% queda muy por debajo del estricto umbral mínimo del 3,0% de la estrategia.
- • Los múltiplos de valoración están significativamente elevados, con un PER TTM de 25,45 valorando la acción muy por encima del rango de valoración objetivo de 8-15x.
- • La empresa se enfrenta a riesgos estructurales críticos a largo plazo derivados de modelos avanzados de IA capaces de refactorizar de forma autónoma código COBOL obsoleto, lo que amenaza con erosionar su altamente rentable foso competitivo en servicios de mainframe y consultoría.
- • La Deuda Neta/EBITDA de 3,29x se sitúa en la zona de Precaución, junto con un litigio multimillonario no resuelto relacionado con transferencias de riesgo de pensiones.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/07/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.