HSBC Holdings PLC
🇬🇧 HSBA.LSE · London · GB0005405286
Bank
GBX 1272.80 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
9.8
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 1272.80 ÷ 129.67 = 9.8
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 7.1
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 14.1
Rentabilidad (Fwd)
4.40%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 5.83%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
8.7x
Último trimestre: 34.8x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 34.8x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
43.2%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 60.5%
Payout flujo de caja (TTM): 124.7%
Cobertura FCF (TTM): 0.69x
ROE
11.6%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen
HSBC es una institución bancaria sistémica a nivel global con una sólida franquicia principal en banca comercial y de comercio internacional. La reducción de dividendo propuesta para 2026 es un reajuste estratégico que alinea el payout futuro a un conservador 43%, preservando capital en medio de vientos geopolíticos en contra y financiando su remodelación operativa impulsada por IA. Merece la pena considerar para nuevas posiciones a niveles actuales alrededor de 1273 GBX (PER 9,8), ofreciendo una atractiva combinación de valor y rentas sostenibles para inversores dispuestos a obviar el ruido de la reestructuración a corto plazo.
Contexto del Sector
HSBC es un banco global sistémicamente importante que genera ingresos principalmente a través de intereses sobre préstamos, financiación de comercio internacional y servicios de gestión de patrimonios. En el sector bancario, unos ratios elevados de Deuda/Capital son una práctica habitual, ya que los depósitos de los clientes se clasifican como pasivos, y la cobertura de dividendos tradicional por Flujo de Caja Libre es menos relevante que los ratios de Payout basados en beneficios y el Retorno sobre el Patrimonio Neto (ROE).
Oportunidad Temporal Identificada
La volatilidad geopolítica en Oriente Medio y la reestructuración operativa estratégica impulsada por IA (incluyendo importantes recortes de empleo propuestos) están lastrando temporalmente los ingresos y han provocado un reinicio estratégico del dividendo.
📊 Análisis Estratégico
- • La valoración actual es muy atractiva, con un PER de 9,82, situándose cómodamente en el punto óptimo de la estrategia para empresas con finanzas de calidad.
- • El Payout del dividendo proyectado posterior al recorte del 43,21% es altamente conservador y asegura la sostenibilidad del dividendo a largo plazo.
- • El banco mantiene métricas de rentabilidad sólidas con un Retorno sobre el Capital (ROE) del 11,63%, lo que indica una asignación eficiente del capital a pesar de los vientos en contra externos.
⚠ Qué vigilar
- • La dirección ha anunciado un recorte de dividendo propuesto del 28,6% para 2026 (de 0,78 $ a 0,56 $), lo que representa un reinicio estratégico que impacta negativamente en los ingresos a corto plazo.
- • Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las interrupciones continuas de la cadena de suministro crean riesgos operativos a corto plazo para las ambiciones de comercio internacional del banco.
- • Los ingresos de la empresa han mostrado descensos consecutivos durante los últimos 7 trimestres, requiriendo una observación atenta a pesar de que los beneficios siguen creciendo.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.