Hannover Rück SE
🇩🇪 HNR1.XETRA · Frankfurt · DE0008402215
Insurance
EUR 269.80 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
12.3
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 269.80 ÷ 21.89 = 12.3
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 11.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 12.3
Rentabilidad (Fwd)
4.63%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 4.69%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
0.1x
Último trimestre: 0.4x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 0.4x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
57.1%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 42.5%
Payout flujo de caja (TTM): 19.7%
Cobertura FCF (TTM): 5.07x
ROE
20.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
Resumen
Hannover Rück SE es uno de los grupos reaseguradores líderes a nivel mundial, que proporciona una gestión de riesgos esencial con una rentabilidad excepcional y un balance altamente resiliente. Cotizando a 269,80 €, el valor mantiene una valoración atractiva por debajo de los múltiplos PER históricamente normalizados, ofreciendo un potencial alcista convincente junto con una rentabilidad por dividendo del 4,69% bien cubierta. Merece la pena considerar para nuevas posiciones a los niveles actuales, ya que los recientes beneficios récord de la compañía y la masiva generación de flujo de caja libre destacan su calidad estructural.
Contexto del Sector
Las compañías de reaseguros actúan como la columna vertebral financiera de la industria aseguradora global al absorber riesgos a gran escala (como desastres naturales o pandemias) de las aseguradoras primarias. Para los inversores en dividendos, este sector ofrece modelos altamente generadores de caja y un fuerte crecimiento compuesto a largo plazo, aunque requiere tolerancia a la volatilidad cíclica del payout impulsada por eventos catastróficos impredecibles. A diferencia de las empresas corporativas tradicionales, ratios de deuda-capital más elevados son normales en seguros, aunque el ratio de 0,32x de Hannover Rück es excepcionalmente conservador.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a 269,80 € con un PER de 12,32, lo que lo sitúa de lleno en el rango de valoración ÓPTIMO de 8-15x para instituciones financieras de calidad.
- • Eficiencia de capital excepcional demostrada por un ROE del 20,79% y un balance muy conservador (Deuda Neta/EBITDA de solo 0,12x).
- • Altamente segura rentabilidad por dividendo del 4,69% respaldada por un payout conservador del 41,10% y una cobertura masiva de flujo de caja libre (5,07x).
- • Trayectoria fundamental a largo plazo sobresaliente con un CAGR de BPA a 10 años del 16,5% y anuncios recientes de un beneficio neto récord de 2.600 millones de euros.
⚠ Qué vigilar
- • El modelo de negocio de reaseguros conlleva una exposición inherente a catástrofes naturales impredecibles, lo que históricamente ha requerido ajustes temporales de dividendos (como el recorte del 17% durante la crisis de 2021).
- • Los márgenes netos se han contraído al 9,8% frente a la media quinquenal del 33,4%, lo que exige un seguimiento constante a pesar del ROE excepcionalmente sólido.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.