3 meses Premium GRATIS
Sin tarjeta de crédito. Sin compromiso.
Heidelberg Materials AG
🇩🇪 HEI.XETRA · Frankfurt · DE0006047004
Materials
EUR 185.60 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
17.1
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 185.60 ÷ 10.88 = 17.1
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 14.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 16.7
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
1.3x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
ROE
11.1%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
8.3x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen de Dividendos
Powered by EODHDRentabilidad Dividendo (Fwd)
1.94%
TTM: 1.95%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield estimado (Fwd): 1.94%
Yield histórico (TTM): 1.95%
Payout Ratio (Fwd)
33.1%
TTM: 30.3%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (Fwd): 33.1%
Payout (TTM): 30.3%
Payout flujo de caja (TTM): 18.1%
Cobertura FCF (TTM): 3.21x
Racha Crecim.
5 años
Aumentos consec.
Crecim. Div. (5A)
40.6%
Historial de Dividendos
EODHD Dividends API| Estado | Tipo | Fecha Decl. | Ex-Div | Pago | Moneda | Monto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Previsto* | Interim | — | 14 May 2027 | — | EUR | 3.6 |
| Pagado | Interim | 26 Mar 2026 | 14 May 2026 | 19 May 2026 | EUR | 3.6 |
* Extrapolación basada en el historial de dividendos pasados. No es un anuncio oficial — no lo tomes como un dato confirmado.
² Tipo no proporcionado por EODHD — interpretado a partir de los datos de pagos históricos.
📊 ¿Qué ha cambiado desde el análisis anterior?
Se ha pasado de OBSERVAR a BAJO UMBRAL: Aplicada penalización por desajuste estratégico, reflejando riesgos estructurales de la transición energética (eliminación progresiva del EU ETS), unida a una valoración que excede los múltiplos objetivo y una rentabilidad que se mantiene BAJO UMBRALES mínimos.
Resumen
Heidelberg Materials es un líder industrial con una sólida posición financiera, pero su masiva exposición estructural a los costes de la transición al carbono lo convierte en una opción poco adecuada para estrategias de dividendo conservadoras. Con la acción cotizando a una valoración premium (PER 17.1) y ofreciendo una rentabilidad por dividendo inferior al 2%, los riesgos de ejecución a largo plazo eclipsan la solidez del balance. No se recomienda para nuevas posiciones, dadas las dificultades estructurales y una rentabilidad por dividendo por debajo del objetivo.
Contexto del Sector
Heidelberg Materials es un productor global dominante de áridos, cemento y hormigón para la industria de la construcción. Si bien estos materiales son cruciales para el desarrollo de infraestructuras, el proceso de fabricación intensivo es altamente cíclico y cada vez más gravado por los mandatos estructurales de descarbonización, lo que lo convierte en una opción difícil para las estrategias que buscan ingresos estables y de bajo riesgo.
📊 Análisis Estratégico
- • Mantiene un balance altamente conservador con una Deuda Neta/EBITDA de 1,28x, lo que proporciona un sólido colchón financiero frente a las caídas cíclicas en el sector de la construcción.
- • La generación de flujo de caja excepcional cubre cómodamente el dividendo actual, con una ratio de cobertura del dividendo por Flujo de Caja Libre de 3,21x y un payout de flujo de caja de solo el 18,09%.
- • Sólidas métricas de rentabilidad con un margen EBITDA del 19,99% y un ROE del 11,07%, demostrando eficiencia operativa.
⚠ Qué vigilar
- • Graves riesgos estructurales de transición energética: La eliminación progresiva de los derechos de emisión de carbono del EU ETS (2026-2034) y la obsolescencia tecnológica de los hornos de clínker tradicionales exigirán un CapEx masivo y obligatorio.
- • La rentabilidad por dividendo actual a doce meses del 1,95% es fundamentalmente incompatible con el requisito de ingresos mínimo superior al 3,0% de la estrategia.
- • Valoración elevada con un PER de 17,06, que se sitúa fuera del rango objetivo ideal de 8-15x de la estrategia y no ofrece margen de seguridad.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 27/06/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.