GSK plc
🇬🇧 GSK.LSE · London · GB00BN7SWP63
Healthcare
GBX 2144.00 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
15.4
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 2144.00 ÷ 138.84 = 15.4
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 10.9
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 15.4
Rentabilidad (Fwd)
3.36%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 3.13%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
1.2x
Último trimestre: 6.5x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 6.5x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
51.9%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 44.9%
Payout flujo de caja (TTM): 35.1%
Cobertura FCF (TTM): 2.32x
ROE
43.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
9.6x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
GSK es una empresa biofarmacéutica global líder con flujos de caja altamente defensivos y una sólida cartera en el sector sanitario. La reciente pérdida neta contable, impulsada enteramente por un acuerdo de litigio puntual de Zantac, presenta un problema temporal clásico que enmascara un fuerte crecimiento subyacente del beneficio principal. Cotizando a 2144 GBX frente a nuestra estimación de valor razonable de 2082-2499 GBX (teniendo en cuenta su foso competitivo), esto representa un punto de entrada atractivo para inversores de dividendo que buscan exposición esencial al sector sanitario. Merece la pena considerar para nuevas posiciones a los niveles actuales dada su segura rentabilidad del 3,1% y una excelente cobertura del flujo de caja libre.
Contexto del Sector
GSK es una compañía biofarmacéutica global líder que descubre, desarrolla y fabrica vacunas y medicamentos especializados. En el sector sanitario, las compañías a menudo se enfrentan a desafíos complejos como las expiraciones de patentes y los riesgos de litigio, pero sus productos esenciales que salvan vidas proporcionan flujos de caja altamente defensivos y no cíclicos, que resultan especialmente atractivos para la inversión en dividendos a largo plazo.
Oportunidad Temporal Identificada
GSK informó de una pérdida neta de 58 millones de libras en el tercer trimestre de 2024, impulsada totalmente por un cargo único sustancial de 1.800 millones de libras para resolver la mayoría de los litigios de Zantac en EE. UU. El negocio subyacente sigue siendo muy rentable.
📊 Análisis Estratégico
- • La rentabilidad subyacente se mantiene sólida a pesar de la pérdida neta declarada, con el beneficio operativo subyacente y el BPA creciendo un 5% al excluir el cargo extraordinario de 1.800 millones de libras esterlinas por el acuerdo del litigio de Zantac.
- • Excelente sostenibilidad del dividendo con un payout sobre flujo de caja de sólo el 35,1% y el Flujo de Caja Libre cubriendo el dividendo 2,3 veces.
- • Sólida evolución del balance, habiéndose desapalancado significativamente en la última década, con el Net Debt/EBITDA cayendo de 3.2x a un muy seguro 1.2x.
- • Cotizando a un PER a futuro atractivo de 10,9x frente al PER TTM artificialmente elevado de 15,4x, lo que sugiere que el impacto del litigio enmascara temporalmente el verdadero potencial de beneficios.
⚠ Qué vigilar
- • Las ventas de vacunas cayeron recientemente un 15% debido a cambios en las directrices de inmunización y una menor priorización de la vacunación COVID.
- • Si bien los recortes históricos de dividendos (2022, 2023) fueron reajustes estratégicos prudentes vinculados a la escisión de Haleon, interrumpen la consistencia del crecimiento de dividendos a largo plazo.
- • Exposición continua a riesgos típicos del sector farmacéutico, incluyendo vencimientos de patentes y litigios futuros.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.