Fresenius SE & Co. KGaA
🇩🇪 FRE.XETRA · Frankfurt · DE0005785604
Healthcare
EUR 43.58 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
19.4
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 43.58 ÷ 2.24 = 19.4
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 12.1
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 16.0
Rentabilidad (Fwd)
2.41%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 2.39%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
3.1x
Último trimestre: 12.3x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 12.3x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
46.8%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 54.1%
Payout flujo de caja (TTM): 25.4%
Cobertura FCF (TTM): 1.75x
ROE
8.0%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
9.4x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Fresenius es un importante grupo sanitario global que actualmente ejecuta una reestructuración corporativa integral a través de su iniciativa 'FutureFresenius'. Aunque las operaciones hospitalarias subyacentes se mantienen robustas y las recientes pérdidas comunicadas están ligadas a cambios estructurales temporales, la acción cae en el cuadrante BAJO UMBRAL debido a su rentabilidad inferior al 3% y su historial de pagos poco fiables. No recomendada para nuevas posiciones, ya que los inversores conservadores en dividendos pueden encontrar mejores oportunidades en negocios más estables con dividendos probados y crecientes.
Contexto del Sector
Fresenius es un grupo sanitario global que opera hospitales, proporciona atención hospitalaria/ambulatoria y suministra nutrición clínica y terapias de infusión. Mientras que el sector sanitario generalmente proporciona flujos de caja defensivos y no cíclicos, ideales para dividendos, las estructuras corporativas complejas y las elevadas exposiciones regulatorias pueden perturbar gravemente la consistencia del payout.
Oportunidad Temporal Identificada
Masivas pérdidas contables no monetarias derivadas de la reestructuración estratégica 'FutureFresenius', específicamente la desconsolidación de Fresenius Medical Care y la salida de Fresenius Vamed.
📊 Análisis Estratégico
- • Las empresas operativas subyacentes (Fresenius Kabi y Fresenius Helios) siguen demostrando un fuerte crecimiento orgánico de los ingresos a pesar de las pérdidas por reestructuración destacadas.
- • El dividendo reducido actual está bien cubierto por el Flujo de Caja Libre (con una cobertura de 1,75x y un payout sobre el flujo de caja de solo el 25,38%).
- • La empresa está desapalancando activamente su balance, mejorando su Ratio Deuda Neta/EBITDA hasta un más manejable 3,14x.
⚠ Qué vigilar
- • La Rentabilidad por Dividendo actual del 2,39% se sitúa significativamente por debajo del estricto requisito mínimo del 3% de la estrategia para la generación de ingresos.
- • Historial de baja fiabilidad del dividendo, con tres recortes significativos del dividendo en la última década (incluyendo un recorte del 38,4% en 2023) y un CAGR del dividendo negativo del -2,2%.
- • Deterioro fundamental a largo plazo evidenciado por un descenso de ingresos del 21% en 10 años y una TACC de BPA negativa a 5 años del -7,2%.
- • La valoración actual (PER de 19,42) permanece elevada para una empresa que atraviesa un complejo proceso de reestructuración y de desconsolidación de activos.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.