freenet AG
🇩🇪 FNTN.XETRA · Frankfurt · DE000A0Z2ZZ5
Telecom
EUR 26.76 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
11.6
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 26.76 ÷ 2.30 = 11.6
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 11.1
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 11.7
Rentabilidad (Fwd)
7.74%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 7.71%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
1.5x
Último trimestre: 6.8x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 6.8x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
90.0%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 86.3%
Payout flujo de caja (TTM): 57.7%
Cobertura FCF (TTM): 1.55x
ROE
18.2%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
7.2x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
freenet AG es un proveedor de telecomunicaciones alemán resiliente que ofrece servicios esenciales de telefonía móvil e IPTV de alta recurrencia a través de un modelo de negocio con pocos activos y generador de caja. Cotizando a un PER atractivo de 11,6 con una Rentabilidad por Dividendo convincente del 7,7%, la acción parece infravalorada en relación con su fuerte capacidad de generación de caja, lo que la hace digna de consideración para nuevas posiciones. El robusto Flujo de Caja Libre cubre cómodamente el dividendo recientemente incrementado a pesar de la saturación generalizada del mercado.
Contexto del Sector
freenet AG es el mayor proveedor de telecomunicaciones independiente de la red de Alemania, que ofrece servicios de comunicación móvil, internet y estilo de vida digital. Como proveedor de telecomunicaciones con un modelo de activos ligeros, opera en un sector de servicios esenciales caracterizado por flujos de caja altamente recurrentes y predecibles, lo que lo hace particularmente adecuado para estrategias de dividendos, ya que evita las elevadas cargas de inversión de capital de los constructores de redes tradicionales.
Oportunidad Temporal Identificada
Las recientes rebajas de calificación por parte de analistas y los vientos en contra del mercado debido a la ralentización del crecimiento de suscriptores (0,8% en el 1T) han presionado la acción, creando un descuento en la valoración a pesar de un sólido Flujo de Caja Libre y un dividendo recientemente incrementado.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a un PER atractivo de 11.63, combinado con una alta rentabilidad por dividendo del 7.71%, ofrece un gran valor para un proveedor de servicios esenciales.
- • Generación de caja excepcional con un Payout de Flujo de Caja de solo el 57,69% (Cobertura del dividendo de 1,55x), indicando que el dividendo es muy seguro a pesar del elevado ratio de payout de beneficios.
- • Sólido balance con el ratio Deuda Neta/EBITDA reducido de forma segura a 1.52x, demostrando un desapalancamiento prudente y una excelente estabilidad financiera.
- • El modelo de negocio OMV (Operador Móvil Virtual) ligero en activos protege a la empresa de los enormes ciclos de inversión de capital típicos de los operadores de red tradicionales.
⚠ Qué vigilar
- • Ingresos ha experimentado un estancamiento estructural (-3,2% CAGR a 10 años), lo que obliga a la empresa a depender de la expansión de márgenes y el control de costes para aumentar los beneficios.
- • La desaceleración del crecimiento de suscriptores en un mercado de telecomunicaciones alemán altamente saturado ha provocado recientes rebajas de calificación por parte de los analistas.
- • El elevado payout de beneficios TTM del 85,65% implica que el crecimiento futuro del dividendo depende en gran medida de la estabilidad continuada del flujo de caja libre.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.