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EUR 19.70 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
29.7
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 19.70 ÷ 0.66 = 29.7
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 16.8
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 29.9
Rentabilidad (Fwd)
2.89%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 2.96%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
3.9x
Último trimestre: 15.8x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 15.8x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
85.9%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 82.9%
Payout flujo de caja (TTM): 20.5%
Cobertura FCF (TTM): -0.65x
ROE
9.1%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
5.0x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
E.ON es una dominante empresa europea de Servicios Públicos (Utilities) regulada que ofrece flujos de caja de servicios esenciales, altamente predecibles, a través de su vasta infraestructura de red energética. Aunque el rendimiento operativo subyacente se mantiene sólido a pesar de un cargo contable no monetario extraordinario reciente, la valoración actual en torno a los 19,70 € (PER esperado de 16,8) ofrece un potencial de revalorización limitado. Los accionistas actuales deberían mantener sus posiciones dada la sólida ventaja competitiva del negocio, pero los nuevos inversores quizás quieran esperar un mejor punto de entrada donde la rentabilidad supere el objetivo mínimo del 3%.
Contexto del Sector
E.ON es un operador europeo líder de redes energéticas e infraestructura energética, que proporciona servicios esenciales de distribución de electricidad y gas. Como empresa de Servicios Públicos (Utilities) regulada, disfruta de características de monopolio y flujos de caja predecibles, lo que, por lo general, permite a la empresa soportar de forma segura mayores niveles de deuda (como su actual Deuda Neta/EBITDA de 3,94x) para financiar expansiones de red necesarias y a largo plazo.
Oportunidad Temporal Identificada
Un cargo no monetario de 400 millones de euros por la desconsolidación de NEW AG provocó una pérdida neta temporal en el tercer trimestre de 2025, aunque el flujo de caja operativo subyacente y el EBITDA se mantienen sólidos.
📊 Análisis Estratégico
- • Monopolio de servicios públicos regulado esencial con un sólido rendimiento operativo subyacente, evidenciado por un aumento del 10% en el EBITDA ajustado del Grupo hasta 7.400 millones de euros en los primeros nueve meses de 2025.
- • La reciente pérdida neta de 51 millones de euros en el tercer trimestre se debe a un cargo excepcional no monetario de 400 millones de euros por desconsolidación, que enmascara unas operaciones principales por lo demás estables.
- • La dirección reafirmó las previsiones para todo el ejercicio 2025, indicando que los negocios de redes energéticas y minoristas se mantienen según lo previsto a pesar de efectos temporales de calendario.
⚠ Qué vigilar
- • El precio actual de 19,70 € supera significativamente el límite calculado de valor razonable de monopolio de 13,27 €, lo que sugiere que los múltiplos de valoración están elevados.
- • El PER retrospectivo de 29,69 está distorsionado por cargos puntuales, pero el PER prospectivo de 16,78 aún supera el límite preferente de 15x para un valor óptimo.
- • Los elevados requisitos de gasto de capital para la expansión de la red están resultando actualmente en una cobertura negativa del dividendo por Flujo de Caja Libre (-0,65), y la rentabilidad por dividendo del 2,96% queda ligeramente por debajo del mínimo del 3% de la estrategia.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.