Engie S.A.
🇫🇷 ENGI.PA · Paris · FR0010208488
Utilities
EUR 28.97 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
19.2
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 28.97 ÷ 1.51 = 19.2
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 14.8
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 19.2
Rentabilidad (Fwd)
4.66%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 4.75%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
5.1x
Último trimestre: 10.9x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 10.9x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
89.4%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 118.3%
Cobertura FCF (TTM): -2.09x
ROE
11.5%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
7.7x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Engie es una importante empresa europea de Servicios Públicos (Utilities) que atraviesa una transición estratégica intensiva en capital hacia las energías renovables, mientras gestiona las consecuencias financieras de sus activos nucleares heredados. Si bien una provisión temporal de 4.400 millones de euros por residuos nucleares oculta un fuerte crecimiento operativo subyacente y presenta una aparente oportunidad de valor, el recorte de dividendo anunciado del 17,2%, un flujo de caja libre negativo y un elevado apalancamiento de deuda de 5,1x la hacen inadecuada para estrategias de dividendo conservadoras. No recomendada para nuevas posiciones, ya que los riesgos de la transición estructural superan con creces la atractiva rentabilidad.
Contexto del Sector
Engie es una importante empresa global de servicios públicos (utilities) que genera, distribuye y suministra electricidad y gas natural, mientras experimenta actualmente una transición estructural masiva hacia la energía renovable. Aunque las empresas de servicios públicos (utilities) suelen ofrecer flujos de caja estables y regulados, el cambio intensivo en capital de Engie, desde activos nucleares heredados hacia soluciones de bajas emisiones de carbono, introduce un riesgo de ejecución significativo y mayores requisitos de deuda, lo que puede comprometer la sostenibilidad del dividendo.
Oportunidad Temporal Identificada
Un cargo extraordinario significativo de 4.400 millones de euros, relacionado con la gestión de residuos nucleares belgas y los sobrecostes de proyectos en EE.UU., redujo temporalmente los beneficios precedentes e infló los múltiplos de valoración precedentes.
📊 Análisis Estratégico
- • El rendimiento operativo subyacente se mantiene sólido, con un crecimiento orgánico del EBIT superior al 50% en periodos recientes, impulsado por los segmentos de Energías Renovables y Gestión Global de la Energía.
- • El PER retrospectivo de 19,19 está fuertemente distorsionado por un cargo extraordinario temporal de 4.400 millones de euros para la gestión de residuos nucleares, lo que hace que el PER adelantado de 14,79 sea un mejor reflejo del valor subyacente.
- • Opera en el sector de servicios públicos esenciales y actualmente ofrece una rentabilidad por dividendo a 12 meses del 4,75%, aunque su sostenibilidad está comprometida.
⚠ Qué vigilar
- • El anunciado recorte del dividendo del 17,2% para 2026, unido a un historial de reducciones estratégicas (2017-2020), compromete seriamente la fiabilidad de los ingresos para los inversores en dividendos conservadores.
- • El Flujo de Caja Libre es fuertemente negativo (-2.370 millones de euros), incapaz de cubrir por completo las obligaciones de dividendo actuales y obligando a recurrir a financiación externa.
- • El ratio Deuda Neta/EBITDA se ha expandido a 5,1x, superando significativamente los umbrales de riesgo estándar del sector de Servicios Públicos (Utilities) y aumentando la vulnerabilidad financiera en una transición intensiva en capital.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.