Emera Inc.
🇨🇦 EMA.TO · Toronto · CA2908761018
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CAD 71.96 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
19.8
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 71.96 ÷ 3.63 = 19.8
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 19.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 21.1
Rentabilidad (Fwd)
4.06%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 4.08%
Crecim. Div. (CAGR 5A)
3.5%
Racha de crecimiento
9 años
Años consecutivos de aumento
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
7.5x
Último trimestre: 63.7x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 63.7x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
80.3%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 59.8%
Payout flujo de caja (TTM): 36.1%
Cobertura FCF (TTM): -2.66x
ROE
8.2%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
12.7x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
📊 ¿Qué ha cambiado desde el análisis anterior?
Pasó de OBSERVAR a ÓPTIMO: Los beneficios récord del primer trimestre de 2026 que superaron las previsiones revirtieron la reciente trayectoria descendente de los beneficios, destacando la profunda infravaloración representada por su múltiplo P/FFO de 8,67x en relación con las estimaciones de valor razonable.
Resumen
Emera es una empresa de servicios públicos (utilities) regulada de alta calidad que ofrece una muy segura rentabilidad del 4,1% respaldada por una década de crecimiento consecutivo del dividendo. Cotizando a 71,96 CAD, la acción se encuentra muy por debajo de nuestra estimación de valor razonable P/FFO de 99-149 CAD, lo que representa una significativa oportunidad al alza impulsada por su bajo múltiplo P/FFO de 8,67x. Tras un beneficio récord en el primer trimestre (Q1) que superó las expectativas y reafirmó su trayectoria de crecimiento, esto representa un atractivo punto de entrada para inversores en dividendos que buscan ingresos defensivos; considere iniciar posiciones por debajo de 80 CAD.
Contexto del Sector
Emera es una empresa de Servicios Públicos (Utilities) diversificada que proporciona servicios esenciales y regulados de electricidad y gas natural en Norteamérica y el Caribe. Para los inversores en dividendos, las empresas de Servicios Públicos reguladas ofrecen características monopolísticas con flujos de caja muy predecibles, lo que les permite mantener niveles de deuda más altos de forma segura. Debido a que poseen grandes activos físicos que se deprecian contablemente, métricas tradicionales como el PER y el Flujo de Caja Libre a menudo están distorsionadas, haciendo del P/FFO (Precio sobre Fondos de Operaciones) la métrica de valoración más precisa.
Oportunidad Temporal Identificada
Fuertes inversiones de capital distorsionan las métricas GAAP tradicionales (un PER elevado y un FCL negativo), llevando al mercado a infravalorar la sólida capacidad real de generación de caja de la empresa (P/FFO) en un contexto de reciente volatilidad de los tipos de interés.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotiza a un P/FFO muy atractivo de 8,67x, muy por debajo del rango de valor razonable de 99,62 - 149,43 CAD, lo que indica una profunda infravaloración para sus principales activos de infraestructura, a pesar de un PER GAAP superior.
- • Los resultados recientes del 1T 2026 reportaron un BPA ajustado récord de 1,37 $, superando las estimaciones y revirtiendo la reciente trayectoria descendente de los beneficios.
- • Altamente sostenible rentabilidad por dividendo del 4,08% con un historial impecable de 10 años de crecimiento consecutivo, cómodamente cubierta por los flujos de caja operativos, con un payout sobre flujo de caja conservador del 36,1%.
- • Opera como un monopolio natural regulado, proporcionando flujos de caja a largo plazo muy visibles y predecibles que respaldan su modelo de negocio intensivo en capital.
⚠ Qué vigilar
- • Perfil de deuda elevado, con una Deuda Neta/EBITDA de 7,45x, aunque históricamente estable y típico para los Servicios Públicos regulados, requiere un acceso continuo a los mercados de deuda.
- • Fuertes programas de inversión en capital resultan en un flujo de caja libre negativo persistente (-754 M CAD), lo que implica que el crecimiento continuo depende en gran medida de financiación externa.
- • El PER GAAP de 19,8x se sitúa cerca del extremo superior del rango aceptable para monopolios de calidad, aunque el P/FFO ofrece una imagen más precisa de la capacidad de generación de beneficios.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 09/05/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.