Deutsche Telekom AG
🇩🇪 DTE.XETRA · Frankfurt · DE0005557508
Telecom
EUR 30.77 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
15.6
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 30.77 ÷ 1.97 = 15.6
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 14.0
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 15.6
Rentabilidad (Fwd)
3.25%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 3.14%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
2.6x
Último trimestre: 10.6x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 10.6x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
50.7%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 67.0%
Payout flujo de caja (TTM): 15.8%
Cobertura FCF (TTM): 4.40x
ROE
15.6%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
5.7x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Deutsche Telekom es un líder global de telecomunicaciones de alta calidad con flujos de caja excepcionalmente seguros y una posición dominante en el mercado. Cotizando a 30,77 €, por debajo de nuestra estimación de valor razonable de monopolio de 35,51 €, ofrece un atractivo potencial alcista de aproximadamente el 13 % y es digno de consideración para nuevas posiciones. La reciente debilidad del precio —impulsada por la mayor volatilidad geopolítica y el efecto ex-dividendo— ofrece un punto de entrada atractivo, mientras que el pequeño ajuste de dividendo propuesto se compensa totalmente con una recompra masiva de 2.000 millones de euros y una excelente cobertura del flujo de caja libre.
Contexto del Sector
Deutsche Telekom es el proveedor de telecomunicaciones dominante en Europa, ofreciendo servicios esenciales de infraestructura como soluciones móviles, de banda ancha y TI empresariales, y obteniendo un crecimiento significativo de su participación mayoritaria en T-Mobile US. En el sector de telecomunicaciones, intensivo en capital, su ratio Deuda Neta/EBITDA de 2.63x está holgadamente dentro de límites seguros y demuestra un desapalancamiento exitoso, mientras que su masiva generación de caja soporta fácilmente tanto las inversiones en infraestructura como las retribuciones a los accionistas.
Oportunidad Temporal Identificada
Las caídas generalizadas del mercado, impulsadas por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, combinadas con una caída técnica del precio por el ex-dividendo, han deprimido temporalmente la cotización de la acción a pesar de unos fundamentales de negocio intactos y una sólida orientación de la JGA.
📊 Análisis Estratégico
- • Cotizando a 30,77 €, por debajo de la estimación de valor razonable de monopolio de 35,51 €, ofreciendo aproximadamente un 13% de potencial alcista.
- • Seguridad excepcional del dividendo con un payout sobre flujo de caja de solo el 15,8% (cobertura del Flujo de Caja Libre de 4,4x), lo que indica que el payout está fuertemente protegido de la volatilidad de los beneficios.
- • Sólido historial de desapalancamiento, reduciendo la Deuda Neta/EBITDA a un saludable 2,63x desde 3,4x en 2019, lo que demuestra una gestión prudente del balance.
- • La reciente debilidad del precio, impulsada por efectos técnicos ex-dividendo y ventas masivas generalizadas en el mercado por motivos geopolíticos, crea una oportunidad de compra temporal para un negocio altamente resiliente.
⚠ Qué vigilar
- • El ajuste de dividendo propuesto del 11,7% para 2026 interrumpe la consistencia del crecimiento del dividendo, aunque forma parte de una estrategia más amplia de retorno de capital que incluye una recompra de acciones de 2.000 millones de euros.
- • El PER TTM actual de 15,6x se sitúa ligeramente por encima del punto óptimo estricto de la estrategia de 15x, aunque las estimaciones a futuro de 14,0x sugieren una normalización de la valoración.
- • Vientos macroeconómicos persistentes en Europa y el aumento de la inflación debido a tensiones geopolíticas podrían presionar temporalmente los márgenes regionales.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.