Carrefour SA
🇫🇷 CA.PA · Paris · FR0000120172
Consumer
EUR 16.20 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
34.7
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 16.20 ÷ 0.47 = 34.7
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 11.9
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 11.4
Rentabilidad (Fwd)
5.99%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 6.08%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
4.5x
Último trimestre: 6.2x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 6.2x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
207.7%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 254.6%
Payout flujo de caja (TTM): 22.9%
Cobertura FCF (TTM): 2.50x
ROE
8.6%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
2.1x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Carrefour es una de las principales cadenas minoristas globales de alimentación, que genera un sólido flujo de caja libre de sus operaciones esenciales. Si bien los recientes cargos por reestructuración distorsionan temporalmente las valoraciones actuales y presentan una oportunidad teórica de recuperación, el recorte de dividendo del 18,4% formalmente anunciado y los elevados niveles de deuda (4,54x Deuda Neta/EBITDA) lo hacen inadecuado para estrategias conservadoras de ingresos. Los riesgos superan la atractiva rentabilidad por dividendo, siendo preferible esperar una mejora estructural probada en los beneficios antes de considerarlo.
Contexto del Sector
Carrefour es un importante minorista global de alimentación, que opera hipermercados, supermercados y tiendas de conveniencia en múltiples continentes. En el sector de consumo básico, los operadores de alimentación se benefician de una demanda de consumo altamente defensiva y recurrente, pero deben lidiar con márgenes extremadamente ajustados, una intensa competencia de precios y elevadas necesidades de gasto de capital.
Oportunidad Temporal Identificada
La reciente pérdida neta de 401 millones de euros, debida a cargos de reestructuración no recurrentes, deterioros de activos en Brasil y España, y costes de integración, infla temporalmente los múltiplos de valoración TTM.
📊 Análisis Estratégico
- • Opera en un sector de servicios esenciales (alimentación) generando un Flujo de Caja Libre robusto de 3.300 millones de euros con un Payout de Flujo de Caja excepcionalmente bajo del 22,85%.
- • El PER TTM actual de 34,67x está artificialmente inflado por cargos temporales de reestructuración y deterioro, mientras que un PER forward de 11,88x sugiere una normalización de los beneficios.
- • A pesar del próximo recorte, el dividendo sigue estando bien cubierto por el flujo de caja real, lo que indica que el recorte es una decisión estratégica de asignación de capital en lugar de una crisis de liquidez.
⚠ Qué vigilar
- • El próximo recorte de dividendo formalmente anunciado del 18,4% (de 1,19 € a 0,97 €) contradice fundamentalmente una estrategia conservadora de crecimiento de dividendos.
- • La Deuda Neta/EBITDA es elevada en 4,54x, superando significativamente el umbral de 3,0x de la estrategia y probablemente motivando la mencionada reducción del dividendo.
- • La trayectoria de rentabilidad a largo plazo es deficiente, evidenciada por un CAGR del BPA a 5 años del -19,2% y márgenes netos históricamente escasos.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.