Danone SA
🇫🇷 BN.PA · Paris · FR0000120644
Consumer
EUR 67.81 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
24.0
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 67.81 ÷ 2.83 = 24.0
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 17.5
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 24.2
Rentabilidad (Fwd)
3.32%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 3.33%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
4.3x
Último trimestre: 20.3x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 20.3x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
79.6%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 75.6%
Payout flujo de caja (TTM): 36.5%
Cobertura FCF (TTM): 1.98x
ROE
10.8%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
11.6x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Danone es un líder mundial en bienes de consumo esenciales con un dividendo muy seguro, respaldado por un sólido flujo de caja libre y marcas dominantes de lácteos y agua. Aunque el negocio subyacente está funcionando bien y las recientes pérdidas contables se deben a una reestructuración temporal en lugar de un declive estructural, la valoración actual ofrece un potencial de crecimiento limitado. Los accionistas actuales deberían mantener sus posiciones, dada la rentabilidad por dividendo del 3,3% bien cubierta, pero los nuevos inversores quizás quieran esperar un mejor punto de entrada.
Contexto del Sector
Danone es un líder global en el sector de bienes de consumo básico, especializado en productos alimenticios esenciales para el día a día, incluyendo lácteos, alternativas de origen vegetal y agua embotellada. Para los inversores en dividendos, las grandes empresas de bienes de consumo básico ofrecen flujos de caja muy defensivos y resistentes a la recesión, impulsados por las compras diarias, lo que las convierte en generadoras de ingresos resilientes durante las recesiones económicas.
Oportunidad Temporal Identificada
La pérdida neta del cuarto trimestre de 2023 se debió a partidas no recurrentes significativas, incluyendo la desconsolidación de las operaciones rusas y los costes de reestructuración de 'Renew Danone', lo que distorsiona temporalmente los beneficios GAAP e infla el PER TTM.
📊 Análisis Estratégico
- • Opera un negocio de productos de consumo esencial con una demanda altamente resiliente, un poder de marca dominante y capacidades de fijación de precios resistentes a la inflación.
- • La rentabilidad por dividendo del 3,33% está excepcionalmente bien cubierta por el flujo de caja libre, indicado por un bajo payout de flujo de caja del 36,49%, garantizando la sostenibilidad a pesar de las fluctuaciones contables.
- • El rendimiento operativo subyacente se mantiene robusto, como demuestra el crecimiento de las ventas comparables del +7,0% para el ejercicio completo de 2023.
⚠ Qué vigilar
- • La valoración actual es elevada, con un PER TTM de 23,98 (y un PER a futuro de 17,51), manteniéndose muy por encima del rango objetivo de la estrategia de 8-15x y ofreciendo un margen de seguridad limitado.
- • El Ratio Deuda Neta/EBITDA se sitúa en 4,33x, lo cual supera el umbral conservador de 3,0x y exige un seguimiento continuado dadas las actuales condiciones macroeconómicas.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 18/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.