Bénéteau S.A.
🇫🇷 BEN.PA · Paris · FR0000035164
Consumer
EUR 6.82 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
N/A
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Período TTM hasta: 2025-11-30
¿Por qué N/A?
EPS (TTM) = -0.52 (negativo o cero)
No se puede calcular P/E con ganancias negativas.
P/E Forward (estimado): 23.2
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Forward): 23.2
Rentabilidad (Fwd)
20.97%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 2.88%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
-4.0x
Último trimestre: -5.1x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-11-30
Último trimestre (2025-11-30): -5.1x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (TTM)
197.3%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Payout flujo de caja (TTM): 94.9%
Cobertura FCF (TTM): 0.59x
ROE
-5.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
8.1x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Bénéteau es un fabricante global líder de embarcaciones que atraviesa una severa recesión cíclica, si bien mantiene un balance sólido con una caja neta significativa. Aunque la valoración descontada (P/VL 0,80) y los esfuerzos de reestructuración presentan una tentadora oportunidad de recuperación, la naturaleza altamente cíclica del negocio de recreo náutico y los flujos de caja libres negativos la hacen inadecuada para estrategias de dividendo conservadoras que buscan ingresos estables. No recomendada para nuevas posiciones, ya que el desajuste estratégico estructural supera la propuesta de valor.
Contexto del Sector
Bénéteau S.A. es un líder global en la fabricación de veleros y embarcaciones a motor, operando en el mercado de ocio de consumo. Para inversores de dividendos, este sector altamente discrecional es intrínsecamente cíclico y propenso a una severa volatilidad de beneficios durante las recesiones económicas, lo que lo hace fundamentalmente incompatible con estrategias que requieren flujos de caja estables procedentes de servicios esenciales.
Oportunidad Temporal Identificada
La industria náutica se enfrenta a una severa contracción cíclica impulsada por la incertidumbre macroeconómica y la necesaria reducción de inventarios, agravada por un cargo excepcional por deterioro de 29 millones de euros por la desinversión de segmentos deficitarios.
📊 Análisis Estratégico
- • Mantiene un balance robusto con una posición de caja neta (Deuda Neta/EBITDA de -4,01 y Deuda/Capital de 0,18), proporcionando una resiliencia sustancial durante las recesiones cíclicas.
- • Cotizando con un descuento considerable sobre el valor contable (P/B 0,80), reflejando el pesimismo del mercado en su punto álgido respecto a los ajustes de inventario actuales y los vientos en contra macroeconómicos.
- • El reciente cargo por deterioro de 29 millones de euros y la retirada estratégica de las actividades deficitarias de Charter y Boat Club representan impactos puntuales que deberían mejorar los futuros perfiles de margen.
⚠ Qué vigilar
- • Opera en un sector de consumo discrecional no esencial y altamente cíclico (fabricación de embarcaciones), en conflicto directo con el requisito estratégico fundamental de servicios esenciales.
- • El flujo de caja libre actual es profundamente negativo (-51 millones de euros) con un payout de los últimos doce meses del 197%, lo que hace que la rentabilidad por dividendo actual del 2,88% sea altamente vulnerable a recortes.
- • La trayectoria de ingresos a largo plazo muestra una caída del 22% en los últimos 10 años (CAGR del -2,4%), indicando un estancamiento del crecimiento estructural más allá de la actual fase baja cíclica.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.