BASF SE
🇩🇪 BAS.XETRA · Frankfurt · DE000BASF111
Materials
EUR 50.94 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
28.1
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 50.94 ÷ 1.81 = 28.1
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 24.3
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 31.8
Rentabilidad (Fwd)
4.42%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 4.42%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
3.5x
Último trimestre: 23.3x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 23.3x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
124.2%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 128.8%
Payout flujo de caja (TTM): 37.2%
Cobertura FCF (TTM): 0.64x
ROE
4.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
8.6x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
BASF es el mayor productor químico del mundo, con una profunda integración operativa, pero con una exposición significativa a la demanda cíclica y a los obstáculos energéticos estructurales en Europa. El recorte de dividendo propuesto del 38,7%, motivado por una cobertura débil del Flujo de Caja Libre y una presión sostenida sobre los Beneficios, hace que la acción no sea adecuada para estrategias conservadoras de ingresos. No recomendada para nuevas posiciones, ya que los riesgos estructurales y los fundamentales en deterioro superan actualmente el potencial de una recuperación cíclica.
Contexto del Sector
BASF es el mayor productor químico del mundo, fabricando productos que van desde productos químicos básicos y plásticos hasta soluciones agrícolas y materiales para baterías. El sector químico es inherentemente cíclico y altamente intensivo en energía, lo que significa que los productores europeos se enfrentan actualmente a desventajas estructurales y márgenes reducidos debido a los elevados costes regionales de energía y materias primas en comparación con sus competidores globales.
Oportunidad Temporal Identificada
Caída cíclica en la industria química global agravada por graves vientos en contra por los costes energéticos europeos, demanda débil y significativos cargos por reestructuración y deterioro.
📊 Análisis Estratégico
- • A pesar de los graves vientos en contra a corto plazo, la empresa mantiene su posición como el mayor productor químico del mundo con una profunda integración operativa (Verbund) que proporciona ventajas de escala a largo plazo.
- • Métricas de valoración como una ratio Precio-Ventas de 0,77 y un EV/EBITDA de 8,62 indican que el mercado ya ha descontado un pesimismo cíclico significativo.
⚠ Qué vigilar
- • El consejo ha propuesto un severo recorte del 38,7% del dividendo para 2026, impulsado por una débil cobertura del dividendo con el flujo de caja libre (0,64x) y una presión sostenida sobre los beneficios.
- • Los fundamentales muestran una tendencia a largo plazo en deterioro, evidenciada por una CAGR de ingresos a 5 años del -5,4% y una CAGR de BPA del -21,3%.
- • La alta exposición a los crecientes costes energéticos globales (con el petróleo > 100 $) amenaza estructuralmente los márgenes de producción química europea y su posicionamiento competitivo.
- • Deuda Neta/EBITDA se ha expandido a 3,48x, acercándose al umbral máximo de seguridad de 4,0x para negocios cíclicos y reduciendo la flexibilidad financiera.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.