Altarea SCA
🇫🇷 ALTA.PA · Paris · FR0000033219
Real Estate
EUR 115.80 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
318.0
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 115.80 ÷ 0.36 = 318.0
Período TTM hasta: 2025-12-31
P/E Forward (estimado): 11.4
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 313.0
Rentabilidad (Fwd)
6.91%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield histórico (TTM): 6.96%
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
12.4x
Último trimestre: 30.3x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2025-12-31
Último trimestre (2025-12-31): 30.3x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
Payout (Fwd)
2196.6%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (TTM): 2132.1%
Payout flujo de caja (TTM): 269.7%
Cobertura FCF (TTM): -0.21x
ROE
2.3%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
28.4x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen
Altarea SCA es un promotor inmobiliario francés que actualmente se enfrenta a graves vientos en contra estructurales en el mercado de la vivienda residencial. La combinación de niveles de deuda peligrosos (12,39x Deuda Neta/EBITDA), una cobertura de flujo de caja libre negativa y un historial de recortes crónicos de dividendos hace que esta acción sea totalmente inadecuada para estrategias de renta conservadoras. No recomendada para nuevas posiciones, ya que los ratios de Payout extremos y el deterioro fundamental indican que la rentabilidad del 6,96% es una trampa de valor en lugar de una oportunidad sostenible.
Contexto del Sector
Altarea SCA opera como promotora e inversora inmobiliaria en Francia, centrándose en propiedades comerciales, residenciales y de negocios. Si bien las entidades inmobiliarias suelen mantener niveles de deuda más elevados respaldados por activos tangibles, una fuerte exposición a la promoción inmobiliaria hace que los Beneficios sean inherentemente cíclicos y sensibles a las condiciones económicas. En un entorno de tipos de interés elevados, mantener un apalancamiento excesivo mientras se enfrenta a una desaceleración del mercado de la vivienda crea un riesgo estructural inmenso.
📊 Análisis Estratégico
- • El segmento inmobiliario minorista ha demostrado cierta resiliencia operativa con un aumento de los ingresos netos por alquiler frente a la división residencial en dificultades.
- • Los analistas proyectan una recuperación de los beneficios, reflejada en una estimación de PER a futuro de 11,43, frente a las métricas históricas gravemente deprimidas.
⚠ Qué vigilar
- • La Deuda Neta sobre EBITDA está peligrosamente elevada en 12,39x, superando con creces los límites conservadores de apalancamiento inmobiliario y creando un riesgo masivo de refinanciación en un entorno de tipos de interés volátil.
- • Inestabilidad crónica del dividendo, caracterizada por cuatro recortes en la última década, incluyendo una devastadora reducción del 91,4% en 2023, seguida de un recorte adicional del 20,9% en 2024.
- • La rentabilidad por dividendo actual del 6,96% es matemáticamente insostenible, evidenciado por un PER de 317,96x, un payout de flujo de caja del 269,73% y una cobertura negativa del flujo de caja libre.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/04/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.