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AltaGas Ltd
🇨🇦 ALA.TO · Toronto · CA0213611001
Utilities
CAD 52.41 precio al analizar
Puntuaciones
Métricas Clave
Powered by EODHDPER (TTM)
30.9
PER (Ratio Precio-Beneficio)Muestra cuánto pagan los inversores por cada 1€ de beneficio. Mostramos el PER TTM (últimos 12 meses) que usa ganancias reales de los últimos 4 trimestres. Es más fiable que el PER Forward que usa estimaciones de analistas.
Cálculo: 52.41 ÷ 1.69 = 30.9
Período TTM hasta: 2026-03-31
P/E Forward (estimado): 21.6
Basado en estimaciones de analistas
Referencia: P/E proveedor (Trailing): 31.8
Deuda Neta/EBITDA (TTM)
6.2x
Último trimestre: 22.6x
Deuda Neta / EBITDAUn ratio de apalancamiento que muestra cuántos años de EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) tomaría pagar la deuda neta. El EBITDA aproxima la generación de caja operativa. Ratios más bajos (ej. <3x) suelen ser más seguros; más altos (ej. >5x) pueden indicar más riesgo financiero.
TTM hasta: 2026-03-31
Último trimestre (2026-03-31): 22.6x
El valor trimestral puede dispararse si el EBITDA del trimestre es muy bajo (por ejemplo, cargos puntuales).
Guía rápida: <2x manejable, >4x puede ser riesgoso (depende del sector).
ROE
5.5%
ROE (Retorno sobre Capital)Mide la rentabilidad sobre el dinero de los accionistas. Más alto no siempre es mejor si implica mucha deuda.
EV/EBITDA
15.7x
EV/EBITDAUn ratio de valoración que compara el valor total del negocio (incluyendo deuda) con el EBITDA. Más bajo puede ser más barato, pero depende del contexto.
Resumen de Dividendos
Powered by EODHDRentabilidad Dividendo (Fwd)
2.56%
TTM: 2.44%
Rentabilidad por DividendoEl yield futuro (Fwd) muestra el próximo dividendo anual anunciado / precio actual — lo que ganarías de aquí en adelante. El yield histórico (TTM) en el tooltip muestra los dividendos realmente pagados en los últimos 12 meses. Se muestra el futuro como principal porque refleja el compromiso actual de la empresa con los accionistas.
Yield estimado (Fwd): 2.56%
Yield histórico (TTM): 2.44%
Payout Ratio (Fwd)
79.1%
TTM: 51.8%
Payout (Ratio de Pago)Dividendos como porcentaje de las ganancias. El payout futuro (Fwd) usa el dividendo anunciado dividido entre las ganancias reales pasadas (TTM) — indica si la empresa puede permitirse lo que ha prometido. Un payout muy alto puede ser insostenible si los beneficios caen.
Dividendo anunciado / beneficio real (TTM)
Payout (Fwd): 79.1%
Payout (TTM): 51.8%
Payout flujo de caja (TTM): 34.4%
Cobertura FCF (TTM): -1.19x
Racha Crecim.
6 años
Aumentos consec.
Crecim. Div. (5A)
5.5%
Historial de Dividendos
EODHD Dividends API| Estado | Tipo | Fecha Decl. | Ex-Div | Pago | Moneda | Monto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Previsto* | Quarterly² | — | 16 Jun 2027 | — | CAD | 0.334 |
| Previsto* | Quarterly² | — | 16 Mar 2027 | — | CAD | 0.334 |
| Previsto* | Quarterly² | — | 16 Dec 2026 | — | CAD | 0.315 |
| Previsto* | Quarterly² | — | 16 Sep 2026 | — | CAD | 0.315 |
| Pagado | Quarterly² | — | 16 Jun 2026 | — | CAD | 0.334 |
| Pagado | Quarterly² | — | 16 Mar 2026 | 31 Mar 2026 | CAD | 0.334 |
| Pagado | Quarterly² | — | 16 Dec 2025 | 31 Dec 2025 | CAD | 0.315 |
| Pagado | Quarterly² | — | 16 Sep 2025 | 29 Sep 2025 | CAD | 0.315 |
* Extrapolación basada en el historial de dividendos pasados. No es un anuncio oficial — no lo tomes como un dato confirmado.
² Tipo no proporcionado por EODHD — interpretado a partir de los datos de pagos históricos.
📊 ¿Qué ha cambiado desde el análisis anterior?
Rebaja de OBSERVAR a Bajo Umbral: La reevaluación de riesgos estructurales (mandatos de transición de combustibles fósiles en Washington Gas y amenazas legales activas a la exclusividad de Prince Rupert) indica un desajuste estratégico definitivo, limitando la visibilidad del dividendo a largo plazo, mientras que la valoración y la rentabilidad (2,4%) siguen siendo poco atractivas.
Resumen
AltaGas combina un servicio público de gas natural regulado con operaciones de exportación de midstream, pero los riesgos estructurales crecientes lo hacen inadecuado para estrategias de dividendos conservadoras a largo plazo. Las presiones regulatorias para eliminar progresivamente el gas natural en sus principales mercados de Servicios Públicos (Utilities) en EE. UU. y los desafíos legales activos a su exclusividad de exportación en Prince Rupert crean riesgos sustanciales de ejecución y transición. Con una baja rentabilidad por dividendo del 2.4% y estos inminentes vientos en contra estratégicos, los nuevos inversores deberían buscar oportunidades más claras, mientras que los accionistas existentes deberían sopesar estas amenazas estructurales frente a la cobertura de flujo de caja actualmente estable.
Contexto del Sector
AltaGas es una empresa diversificada de infraestructura energética norteamericana que opera dos segmentos principales: un negocio de servicios públicos (utilities) de gas natural regulado (principalmente Washington Gas Light) y un negocio de energía midstream centrado en el procesamiento de gas natural y la exportación de GLP. Aunque los servicios públicos (utilities) generalmente ofrecen flujos de caja estables adecuados para dividendos, la infraestructura pura de combustibles fósiles se enfrenta a riesgos crecientes de transición regulatoria en jurisdicciones progresistas.
Oportunidad Temporal Identificada
Las pérdidas netas trimestrales recientes se debieron principalmente a factores no operativos y contables, incluyendo pérdidas no realizadas en contratos de gestión de riesgos y la ausencia de un beneficio puntual por liquidación de pensiones del ejercicio anterior.
📊 Análisis Estratégico
- • P/FFO de 13.4x se sitúa cómodamente dentro del rango de valor razonable de 12-15x para activos de Servicios Públicos (Utilities) e infraestructuras, indicando que los flujos de caja operativos principales tienen un precio razonable a pesar del PER GAAP elevado.
- • El dividendo actual está sólidamente respaldado a corto plazo con un Payout de Flujo de Caja conservador del 34,4%, lo que demuestra una sólida generación de caja recurrente antes de las inversiones de capital.
⚠ Qué vigilar
- • Intensificación de los riesgos regulatorios estructurales en el segmento de Servicios Públicos (Utilities) de EE. UU. (Washington Gas Light), donde mandatos agresivos de descarbonización y códigos de construcción para la electrificación están limitando el crecimiento de la base tarifaria y aumentando el riesgo de activos varados.
- • El modelo de negocio de la Planta de Exportación de Energía de Ridley Island se basa en un acuerdo de exclusividad que se enfrenta a desafíos legales activos por parte de Trigon Pacific Terminals y a una retirada formal del apoyo de la Primera Nación, amenazando su viabilidad a largo plazo.
- • La actual rentabilidad por dividendo a doce meses del 2,44% se sitúa estrictamente BAJO el umbral mínimo del 3% requerido para nuevas posiciones en esta estrategia orientada a la renta.
- • El elevado apalancamiento, con una Deuda Neta/EBITDA de 6,17x, supera los umbrales conservadores del sector de Servicios Públicos (Utilities), reduciendo la flexibilidad del balance ante las continuas inversiones en infraestructura.
📊 Tendencias Históricas (10 Años)
Powered by EODHDEstos gráficos muestran la evolución de métricas clave durante la última década, ayudándote a identificar si la empresa está mejorando o deteriorándose.
Evolución de la Deuda (Deuda Neta / EBITDA)
Valores más bajos son mejores. Una tendencia decreciente indica que la empresa está reduciendo su deuda (desepalancamiento).
Crecimiento de Ingresos y Beneficios
El crecimiento constante de ingresosIngresos (Revenue)
El dinero que entra por vender productos o servicios. Es la “línea superior” antes de costos. (azul) y beneficiosBeneficios
Lo que queda tras los gastos. Beneficios positivos significa que el negocio ganó dinero; negativos, pérdidas. (verde) indica un negocio saludable. Busca tendencias alcistas y recuperaciones después de caídas temporales.
Sostenibilidad del Dividendo (FCF vs Dividendos Pagados)
El flujo de caja libreFlujo de Caja Libre
Efectivo disponible tras operar y mantener el negocio. Se usa para dividendos, pagar deuda o recomprar acciones. (FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento., azul) debe cubrir los dividendos pagadosDividendos Pagados
Efectivo pagado a los accionistas. No está garantizado y puede variar. (verde). Si los dividendos superan el FCFFCF (Flujo de Caja Libre)
Abreviatura de Flujo de Caja Libre: efectivo restante tras gastos operativos y de mantenimiento. de manera consistente, el dividendo puede estar en riesgo.
Análisis realizado: 04/07/2026
Descargo: Esta información es solo para fines educativos. No es asesoramiento financiero.